乳企TOP5半年少卖146亿元,行业增长需要新的打开方式 | 快消栾谈
向来稳定增长的乳制品行业,在2024年上半年遇到了近年来最困难的半年。目前各家乳企的半年报已经悉数出炉,如果将全国和头部区域乳企前五名的营收加在一起,要比2023年上半年少卖了146亿元,减少约一成。
在过去几年中,特别是疫情期间,消费者对健康的重视让乳制品消费进入快车道,乳企业绩也随之水涨船高。但今年上半年,前五大乳企中除了新乳业(002946.SZ)收入微升了1.3%,其余四家营收都出现不同程度的下滑,这一反差也让市场感到意外。
从主要乳企的业绩会反馈看,在减少的146亿元收入中,主要是由于乳企自我调整所致。上半年,多家乳企主动放缓了发货节奏,帮助渠道去库存,以提升生意的健康度,也造成收入的减少。
而这也与今年国内乳制品消费不及预期有关。春节以来,国内乳制品市场需求一直处于弱复苏状态,渠道库存不断增长,乳企不得不出手调节。
还有部分原因与上半年市场内卷的加剧有关。为了去库存,头部乳企采取了更为积极的市场策略,同时,下游的不景气也影响到上游的原奶行业,过剩的原奶以低价散奶的形式进入市场,中小乳企也因此获得低成本的原奶供应,进而通过价格战抢占市场,让头部乳企的生意受到冲击。
虽然行业主动调整因素居多,但也暴露出上半年国内乳制品消费需求整体偏弱的问题。
在今年各大乳企的业绩会上,讨论最多的话题都与如何寻找新增长有关。在乳业消费总量萎缩的情况下,存量争夺难度越来越大,而乳企也把希望寄托于乳业的深加工产品上,希望通过功能化、个性化的乳制品来重获增长。
应该说不是牛奶卖不动了,而是消费分层后,乳制品消费的供给侧和需求侧出现了偏差。
在第十五届奶业大会上,中国农业农村部副部长马有祥在发言中表示,2022年以来国内乳品消费一反多年稳定增加的趋势异常下降,也说明当前乳品供给结构还不适应消费变化,具体呈现“三多三少”,即液态奶多、干乳制品少;高价乳品多、平价乳品少;城市消费多、乡村消费少的特点。
目前国内乳企的业务中,液态奶产品依然占到大头,近年来乳企通过养殖、加工、风味研发等技术的提升,实现了产品营养指标,安全、口味等方面的升级,也满足了国人对高品质基础乳制品的需求,但整体而言,粗加工的基础乳制品比例依然较高,同质化问题突出。
在疫情后,随着消费者的健康需求变化、认知变化、代际更替,对乳制品的需求也发生了新变化。比如老龄化的趋势下,中老年消费者对骨骼、睡眠、降糖等细分功能的需求持续增长;而年轻消费群体需求则更加个性化、多元化,既需要产品能够满足在不同消费场景下的使用价值,还要产品能够提供更多的情绪价值。
在这一方面升级需求上,近年来乳企也做了一系列尝试,但进度落后于市场需求的变化。特别是一些新消费乳制品品牌,生产的产品没有脱离基础乳制品的范畴,但价格却和价值有所脱节,这也被市场所诟病。
在笔者看来,当下是中国乳业的周期低谷,但也是一次推动产业升级,调整产品结构的良机。
过去行业中总会用中外乳制品人均消费量的差异,来体现国内乳制品消费市场的潜力巨大。从数据上看,2023年中国的人均乳制品消费量为42.4公斤,还远远落后于欧美国家,还有很大的提升空间。
但也要看到,国内人均乳制品消费近年来提升缓慢,这是与国内各地区间乳制品消费习惯、收入水平、消费认知的差异有关,并不会一蹴而就。
在消费理性时代,消费者对价格和价值的关系更加敏感,消费分层更加细分。因此,要解决当前乳制品行业的增长难题,一方面,在基础乳制品部分,乳企需要提供更多平价、优质的乳制品选择,以质价比来培育市场,进一步扩大消费人群,培养消费习惯,增大市场基数;另一方面,乳企也需要提供更多个性化、功能化的高附加值升级产品,满足消费者的健康需求,只有为消费者创造更多的价值,也才能获得更多的溢价来满足业绩增长的需求。
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7月20日,国家金融监管总局全国各派出机构统一举行挂牌仪式。7月19日傍晚,第一财经记者在北京金城坊南街原北京银保监局办公楼前看到,“中国银行保险监督管理委员会北京监管局”牌子已被摘下,楼前标牌处已被红布盖上,现场工作人员正在挂出新的标牌。(此前挂牌“中国银行保险监督管理委员会北京监管局”。第一财经记者杜川/摄影)(原标牌已摘下,楼前标牌处已被红布盖上。第一财经记者杜川/摄影)锤子财富2023-07-19 20:06:430000北向资金净买入166.03亿元,宁德时代、北方华创等获加仓
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