机构论后市丨政策应对需观察,磨底进程或加快
三大指数上周依旧呈现回调趋势,沪指跌2.23%,深成指跌1.81%,创业板指跌0.19%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:
①中信证券:政策应对需观察,磨底进程或加快
中信证券研报表示,宏观价格信号疲软的态势延续,内部政策的应对仍需观察,而外部信号扰动还不足以影响国内政策;9月以来托底资金流入减少,加快股价充分反映市场预期,磨底过程有望缩短,增量政策出台前预计短期资金博弈仍将主导市场;配置上,建议延续红利加出海的底仓,耐心等待拐点信号。首先,从三大信号的变化来看,价格信号方面,核心CPI接近历史最低水平,房价仍处下跌趋势;外部信号方面,美国经济未出现衰退迹象,美联储9月或开启“风险管理式”降息,美国大选局面依然焦灼,预计最后阶段才能见分晓;政策信号方面,当前内需疲软的环境下,若房地产行业继续不受控下滑可能产生外溢风险,未来可能会加大货币政策力度以抑制地产风险扩散。其次,从市场磨底的阶段来看,近两周中央汇金持续缩减购入股票型ETF的规模,“托底”性质资金流入的减少可能会加快股价充分反映市场预期和情绪的进度,缩短A股的磨底期。最后,从配置策略来看,在经济基本面依旧偏弱、长久期国债利率不断下行的环境中,红利的底仓价值依旧存在,但在结构上要规避有基本面波动风险的品种;同时,目前已充分反映海外衰退和贸易摩擦风险的出海板块中的优秀公司具备配置价值。
②中金:关注三条配置思路,红利策略当前仍是首选
中金公司发布研报认为,配置方面,关注三条思路。1)短期关注超跌反弹和困境反转,例如锂电池虽然产能尚未完全出清,但中长期需求向好且资本开支已经明显削减,或具备阶段估值修复机会,此外也建议从供给侧出清去看行业机会,例如消费电子、光学光电等。2)外需还是强于内需,但市场普遍担忧关税问题,建议关注对美敞口较低,并且海外利润率高于国内的领域,如电网设备、商用车等。3)红利资产近期回调比较多,但呈现为基本面预期变差的行业跌幅较大,与国内外经济周期关联度不高的行业偏强,如水电、电信、高速公路等行业。红利策略的长逻辑并未扭转,在当前成长稀缺、利率下行环境仍是首选,关键在于分子端基本面和分红的稳定性。
③华泰证券:预计9—10月可能迎来政策宽松的“窗口期”
华泰证券研报表示,8月经济活动数据显示国内生产及消费增长动力仍边际走弱,工业增加值同比增速回落,而出口金额同比增速有所回升,内外需分化态势继续加剧。受电商销售增速走弱的影响,8月社零增速亦再度回落,其中汽车及地产链消费仍在较弱区间,手机及家电或受“以旧换新”政策提振有所改善。此外,投资指标中房地产投资降幅略有收窄,基建投资走弱,整体而言内需相关指标延续偏弱,凸显政策进一步加码对稳增长、助力内需回升的必要性。往前看,我国制造业竞争力的提升仍有望支撑出口增长,然而内需偏弱的局面或加剧逆周期政策调整的紧迫性和必要性,预计9—10月可能迎来政策宽松的“窗口期”。
④国联证券:消费电子新品不断,AI驱动硬件升级
国联证券研报表示,今年三季度以来,多家消费电子终端品牌厂商陆续推出AI硬件产品,包括AI PCAI手机、AI眼镜等多种类型。我们认为AI PC、AI手机等终端产品的推出,叠加换机周期的到来,有望促进消费电子终端销量重回增长轨道,建议关注AI硬件产业链相关标的。OpenAI正式发布了其全新AI模型o1,标志着人工智能领域迈入一个全新的时代。全新的o1系列,在复杂推理上的性能又提升到了一个全新级别拥有了真正的通用推理能力,建议关注算力产业链相关标的。
人工智能新模型GROVER可解码DNA隐藏的“生命语言”
GROVER,一个基于人类DNA训练的大型语言模型,由德国德累斯顿工业大学生物技术中心开发,旨在揭示基因组中的复杂信息,推动基因组学和个性化医疗的发展。GROVER由德国德累斯顿工业大学生物技术中心开发,是一个基于人类DNA训练的大型语言模型,正准备揭开基因组中隐藏的复杂信息,为基因组学和个性化医疗的发展注入新的动力。相关研究成果已发表在新一期《自然·机器智能》杂志上,引起了科学界的广泛关注。0000美国这座大桥垮塌,航运、经贸受多大影响?
分析认为,航运业受到的冲击很小,但煤炭出口等相关行业会受牵连。当地时间3月26日,由航运巨头马士基租借的集装箱船“达利”号,在美国巴尔的摩撞上了弗朗西斯-斯科特-基大桥。大桥从中部折断,倒塌入河。同日,巴尔的摩港所在的美国马里兰州交通部门表示,该港交通将因此暂停,恢复运营的时间需等待进一步通知。巴尔的摩港的停滞将会对美国经济和全球贸易产生多大影响?对航运、相关产业影响锤子财富2024-03-27 19:11:400000对冲基金再度空转多,WTI原油净多头头寸升至一年多来新高
分析师称:“相当多的资金此前一直在场外观望,这意味着原油最近的强劲行情可能会引发进一步的逐利资金追涨。”美国商品期货交易委员会(CFTC)近日公布的数据显示,WTI原油净多头头寸已录得2022年6月以来的最高水平。锤子财富2023-09-13 15:54:570000国家金融监督管理总局:不断提升金融监管能力和水平
要聚焦金融体制改革重大任务开展调查研究,积极稳妥推进机构改革。要围绕金融服务实体经济开展调查研究,更好明确和落实金融功能定位。7月18日,国家金融监督管理总局消息,2023年7月7日下午,金融监管总局党委围绕“用好调查研究传家宝,切实提升金融监管质效”主题举行理论学习中心组集体学习研讨。金融监管总局党委书记、局长李云泽主持学习研讨并作总结发言。0001