新型电力系统建设提速；地产板块将进入政策博弈期丨明日主题前瞻

①新型电力系统建设提速，新模式下各环节迎来发展机遇

7月11日召开的中央全面深化改革委员会第二次会议审议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》等。会议强调，要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。要健全适应新型电力系统的体制机制，推动加强电力技术创新、市场机制创新、商业模式创新。

6月发布的《新型电力系统发展蓝皮书》提出，新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，其中安全高效是基本前提，清洁低碳是核心目标，柔性灵活是重要支撑，智慧融合是基础保障，共同构建起新型电力系统的“四位一体”框架体系。

广发证券表示，电力市场发展催生了抽蓄、储能、虚拟电厂、负荷聚合商等新的市场主体，新能源跨领域融合、负荷聚合服务、综合能源服务等贴终端用户的新业态新模式不断涌现，电网侧、电源侧用户侧及储能侧各环节均迎来发展机遇。

②上半年民航业稳健恢复，长假期推动需求集中释放

央视新闻报道，从民航局了解到，今年上半年我国民航业持续复苏向好。国内日均客运航班12076班，较2019年同期增长5.14%；日均旅客运输量152.2万人次，恢复至2019年同期的96.5%。

国联证券指出，根据航旅纵横、FlightAI等平台发布数据：旅客量看，暑运前五日国内机场客运量近900万，较2019年同期增长近14%，单日旅客量超过五一假期（4月28日）峰值。机票订单看，前五日，国内、出境订单机票含税均价较2019年同期分别增长21%、22%；暑期国内支付均价达1244元，高于“五一”假期。该机构表示，暑运是行业修复基本面的关键旺季，目前看量、价均已超过“五一”表现，长假期有助于出行需求集中释放。

③房地产“金融16条”期限延长，地产板块将进入政策博弈期

近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，对2022年11月发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（以下简称“金融16条”）中有关政策有适用期限的，将适用期限统一延长至2024年12月31日。

此次政策延期涉及“金融16条”的第四条和第八条。一是对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。2024年12月31日前到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。二是对于商业银行按照《通知》要求，2024年12月31日前向专项借款支持项目发放的配套融资，在贷款期限内不下调风险分类；对债务新老划断后的承贷主体按照合格借款主体管理。对于新发放的配套融资形成不良的，相关机构和人员已尽职的，可予免责。

华泰证券指出，本次政策对于政策目的的表述增加了“加大保交楼金融支持，推动行业风险市场化出清”这一论述，据该机构跟踪，去年以来保交楼方面专项借款落实较快，但是银行配套资金相对依然较慢，当中的障碍可能需要更多政策支持和补充。地产板块将进入政策博弈期，房地产市场将继续演绎分化行情，更加看好具备充裕供应弹性的城市和在主流城市有充裕货值和补货能力的优质房企。