充电桩建设频获政策支持；新能源车市有望在下半年企稳丨明日主题前瞻

①上海充换电展即将开幕，充电桩建设频获政策支持

上海充换电展CPSE将于6月7日至9日在上海汽车会展中心隆重开幕，超过500家充电桩、换电站、光储充、储能、换电柜、配件、电池、装备企业参展，预计超过2.5万名采购商观众到场参观。

此外，上海发改委近日印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》。其中提出，鼓励民预计对于GPGPU的需求将增加136.3亿美元企投建出租车充电示范站、共享充电桩示范小区、高水平换电站等示范项目；对充电设备给予30%—50%的设备补贴，对充电站点和企业给予0.05—0.8元/千瓦时的度电补贴等。

国联证券认为，今年以来，国内持续出台政策鼓励充电桩建设。2月初，八部委明确新增公用桩与公共新能车比例力1:1的目标；4月末的中央政治局会议强调加快推进充电桩建设；5月初的国务院常务会议强调适度超前建设充电桩。在需求与政策的共振下，国内充电桩建设加速，预计2025年国内充电桩市场空间有望突破700亿元。

②景嘉微42亿元加码GPU，GPU芯片需求带来风口

景嘉微近日披露定增预案，拟向不超过35名特定对象募集资金42亿元，且不超过发行前公司总股份30%，用于高性能通用GPU芯片研发及产业化项目、通用GPU先进架构研发中心建设。

景嘉微在公告中称，我国是全球电子信息制造和消费大国，对GPU芯片需求巨大，全球GPU市场寡头垄断格局一方面导致进口GPU产品供应在型号和性能等方面相对受限，无法完全满足国内企业的应用需求；另一方面也形成了对进口GPU产品的长期依赖，导致国内高性能GPU芯片的技术演进相对滞后，产业链存在短板。此外，部分国家对GPU等高性能芯片的出口管制不断升级，这对我国高性能GPU的研发生产，以及AI、超级计算机等先进应用造成阻力。国内企业亟需塑造国产GPU产业链。

据IDC数据，A100GPU市场单价已从两个月前的10万元涨至15万元，A800单价从上月的8.9万元涨至5月的9.5万元左右。

③多家新势力车企5月回暖，新能源车市有望在下半年企稳

6月1日，国内造车新势力车企公布5月交付量。从月交付数据来看，理想汽车继续领先，交付量超过第二名的哪吒汽车和第三名的零跑汽车之和。此外，小鹏汽车交付量继续保持平缓回暖，蔚来则寄希望于6月新车ES6的产能爬坡和多款新车的交付。

中信证券指出，随着新能源汽车上半年车企价格战、补贴退坡影响逐步趋弱，国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳。板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，中上游环节建议关注4680电池、磷酸锰铁锂、复合集流体、钠电池、一体化压铸等降本增效的创新技术。下游环节除新能源汽车应用外，建议关注充电桩、储能、机器人、热管理等锂电池延伸创新应用。当前板块估值处于历史地位，具备配置价值，推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业。