民营银行存款利率“迫降”，息差缩窄下注资焦虑待解

又有一家民营银行下调存款利率。近日，四川新网银行宣布将从3月8日起执行新的人民币存款利率，其中五年期定期存款挂牌利率从3.55%下调至3.35%，三年期定期存款挂牌利率从3.15%下调至2.75%。

这是继辽宁振兴银行、江西裕民银行等银行之后，又一家调降挂牌存款利率的民营银行。记者注意到，全国19家民营银行已有10家下调挂牌存款利率，不过，相较于大行，民营银行的利率水平仍保持优势。

民营银行的高存款利率策略是发展的根本，在存款利率不断调降及“放贷难”的背景下，高息策略或难以持续，息差优势或进一步缩窄。业内人士建议，资金补充承压及存贷款业务增速放缓背景下，其资本金受限难题待解，民营银行也要提升资金使用效率，并非只追求扩张。

高息策略难持续

存贷业务利差高于行业平均水平是民营银行赖以经营的“法宝”。但在“降息潮”及“揽储难”的两大困境下，利差优势受到挤压。

多轮降息潮蔓延至民营银行，不少民营银行春节后密集调降存款利率。记者注意到，全国19家民营银行已有10家下调挂牌存款利率，包括辽宁振兴银行、江西裕民银行、威海蓝海银行、湖南三湘银行、无锡锡商银行、梅州客商银行、浙江网商银行、广东微众银行、武汉众邦银行、四川新网银行。

上述银行经过此轮利率调降，不少品种利率走至3%以下。例如，新近调整的四川新网银行最新五年期人民币存款利率仍为3.35%，三年期定期存款挂牌利率报2.75%；月内调降的武汉众邦银行五年期定期存款挂牌利率下行至2.7%，此前为3%，三年期定期存款利率调降至2.65%，此前为2.95%；锡商银行三年期和五年期存款产品挂牌利率由之前的2.95%和3.65%，分别调降至2.75%和3.25%。

而业内普遍存在存款挂牌利率进一步调降的预期。招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，在推动社会融资成本稳中有降的情况下，如果今年继续向实体经济减费让利，银行息差缩窄压力将加大，压降负债成本刻不容缓，因此商业银行可能继续降低存款利率。

此外，民营银行高息策略的资产端也受到挤压，不少民营银行经历“放贷难”的阵痛。

据第一财经记者了解，当下商业银行经营贷产品利率普遍下调至3%左右的水平，甚至有银行低至2.8%水平。“一般的客户经营贷利率在3.35%水平，资质优良的，可以给到2.8%。”某国有行信贷部门经理告诉记者。

在银行机构普遍内卷经营贷的背景下，民营银行经营贷利率并不具备优势。以众邦银行推出的面向小微企业融资需求而推出的贷款产品“众微贷”为例，产品介绍页面显示，企业最高可借1000万元，年化利率（单利）最低至5.5%。还有银行并不直接显示贷款利率，如微众银行面向中小微企业提供线上流动资金贷款服务的“微业贷”，最高可借额度为500万元，贷款利率根据企业资质不同来确定。有在微众银行申请过贷款业务的小微企业主告诉记者，资质较为一般，贷款利率约为10%。

某民营银行信贷部门负责人告诉记者，大行、股份行经营贷利率一再降低，“对我们来说造成不小压力，部分优质客户若符合这些机构的资质评估，更倾向于到大机构去进行贷款”。

与此同时，民营银行贷款业务主要客户群集中在中小微群体，这类企业在经济疲软背景下自身正遭遇生存困境。“从去年的情况来看，中小微实体企业贷款意愿不强。”某民营银行信贷部门负责人告诉记者，不少老客户濒临破产的风险，信贷投放的力度远不及预期；同时，国有大行、股份行的经营业务贷款利率也一降再降，企业对于民营银行的信任度远不及大银行。

不过，据央行发布的2023年第四季度中国货币政策执行报告，民营企业贷款同比增长12.6%，较上年末高1.6个百分点。前述负责人告诉记者，“从数据来看似乎较为乐观”，但对于民营银行而言，也存在“二八定律”，不少信贷投放资源集中在头部机构中，对于排名靠后的民营银行而言，其仍面临着一定的经营压力。

注资困境待解

注资需求旺盛是民营银行普遍的焦虑。

第一财经记者注意到，据Wind数据，民营银行自2020年3月末，资本充足率平均值仍高于行业平均水平，但此后一路下滑，截至2023年三季度末，19家民营银行资本充足率平均值滑落至12.15%，低于商业银行平均水平（14.77%）超两个百分点。

以微众银行为例，2023年6月末时其总资产规模达5099亿元，跻身第一大民营银行之位，其注册资本却仅有38.5亿元，在19家民营银行中位居第五。从资本充足率来看，去年6月末资本充足率为12.24%，明显低于同期行业14.66%的水平，即便是一级资本充足率（11.18%）也低于行业11.99%的平均水平。

资本补充告急之下，民营银行再度申请增资扩股。最近的一次发生在2024年1月，微众银行变更注册资本得到监管批复，顺利增资后，其注册资本金将从38.5亿元增至39.18亿元。而追溯前一次民营银行增资举动，发生在2020年1月，武汉众邦银行宣布完成增资20亿元，其注册资本金达到40亿元。在此之前，微众银行、网商银行分别成功增资，其中网商银行在2019年12月注册资本由40亿元变更为65.714亿元。

除此之外，民营银行补充资本的渠道较为受限。据记者梳理，19家民营银行中，目前仅有网商银行在2021年成功发行两期永续债，共计40亿元，三湘银行在2023年成功发行一期资产支持证券。其余18家银行一级资本补充为0，亦未见其他途径有资本注入。

民营银行业内人士告诉第一财经记者，对于民营银行而言，资本补充的渠道较为有限，例如商业银行经常用以资本补充发行的二级资本债和永续债（下称“二永债”），因民营银行经营时限相对较短，不少机构仍未达到发行二永债的门槛。

上述人士进一步表示，民营银行资本净额主要依赖于实收资本，但资本规模相对单一，主要依赖于民营股东的实力，其结构仍有待优化。

“民营银行的增资扩股存在较多不确定性。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，当下民营银行对核心一级资本的补充路径有限，只能通过股东增资或引入战略投资人等方式增加资本金，但其结果仍受限于业绩表现、股东实力、监管政策等影响。

还有不少民营银行的股东频繁变更股权，对手中股权进行拍卖。据记者不完全梳理，19家民营银行中，共有8家成立以来出现过股权转让或拍卖的情况。最近的一次发生在3月初，拍卖平台显示，众邦银行2.71亿股股份于3月3日上架拍卖，该笔股权估值总价为3.41亿元，起拍价为2.51亿元。该笔股权拍卖首次上架在去年12月，因无人出价，最终限于流拍。

知情人士告诉第一财经记者，该笔拍卖在去年已找到股权接手方，但股东最终未通过监管审查，“对于股东资质的审查比较严格”。

遭遇流拍的民营银行不止众邦一家。中关村银行股东恒泰艾普集团股份有限公司在2022年及2023年时三度拍卖手中股权，但均无人问津；华瑞银行的第四大股东赣商集团二度拍卖手中股权，未找到接手方。有机构人士对记者说，民营银行股东的准入门槛较高，在股权转让过程中，需要达到监管的限定条件，但往往因地域、行业和资产等资质不符受到限制，“给民营银行引进新股东、注入新资本设置了难题”。

在第一财经记者采访了解过程中，不少民营银行人士表示，在监管对规模严控的背景下，民营银行发展遇到困难，资本金受限使得日常业务难以发展，期待监管给予“喘息”机会。

有银行人士也建议，民营银行也要提升资金使用效率，并非只追求扩张。中国银行研究院研究员杜阳此前曾指出，民营银行要充分发挥在服务长尾客群方面的优势，制定专门化的信贷产品，增加客群黏性，提供更多具有竞争力的金融产品和服务。