中上协境外上市公司分会成立，证监会将进一步完善境外上市机制

证监会支持中企境外上市再出具体举措。

1月10日，中国上市公司协会境外上市公司分会宣布成立，证监会副主席方星海出席成立大会并致辞。

“中国证监会坚定推进资本市场开放，将会同各方，进一步完善境外上市机制、丰富发行方式，落实好境外上市备案试行新规。”方星海称。

据他介绍，经过近一年的筹备，中上协成立境外上市公司分会，目标就是依托其积累的会员服务经验助力境外上市公司加强自律管理。

方星海并称，希望境外分会能够为我国境外上市公司搭建好行业组织平台，多渠道、多层次、全方位组织好上市公司间的互学互鉴，集合会员意见为证监会相关部门提出工作建议。

第一财经记者获悉，目前境外上市保持大约每周办结4家以上企业备案的节奏推进，监管按照最小、必要原则，聚焦重大境内合规事项、国家安全、产业政策等关注重点，把应由投资者自主判断的事项交给市场，不对境外上市额外设置门槛和条件。同时，证监会还建立了备案沟通机制，进一步畅通企业与监管机构的沟通渠道，企业可通过备案沟通系统进行政策咨询，提升备案效率。

过去30年间，中国企业赴境外上市从最初的大型国有企业逐渐延伸至消费、科技、医药、互联网新经济、新能源等多领域的民营和创业企业。

“在这个过程中，境外上市推动我国公司不断适应国际资本市场要求，提高了公司内部管理水平，并在证券法制、财务会计制度、公司治理规范等多方面为我国资本市场建设提供了有益借鉴。”方星海说，境外上市也为各国投资者分享中国经济发展红利创造了良好机遇。

不过，境外上市涉及境内外法律与监管政策的多重适用，市场化程度较高，企业赴境外上市面临的各项挑战也更加复杂。特别是近些年来，个别中国赴境外上市的企业出现了重大违法违规事件，有的过度加杠杆，借助境内外市场盲目融资扩张暴雷；个别企业严重财务造假、虚假陈述。

“在全球市场高度关联的今天，这些不仅在境外资本市场产生了极其恶劣的影响，也带来了各种输入性风险，必须从严惩治。”方星海表示，希望境外上市企业严格遵守上市地法律法规，同时要遵守本国法律法规，自觉维护国家利益。

2023年3月31日，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及配套指引文件（即“境外上市备案试行新规”）正式实施，新规对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形，境外上市的渠道进一步畅通。

自2023年下半年以来，境外上市备案不断提速。特别是在境内IPO阶段性收紧之后，对境外上市的支持力度进一步提升。

第一财经记者获悉，目前证监会不仅针对企业建立了备案沟通系统，还与多部门联合建立了境外上市跨部门监管协调机制，涉及的部门包括发改委、商务部、外汇局、行业主管部门等，证监会是牵头和统一受理部门。

这一机制的建立，意在进一步畅通企业与监管部门沟通渠道，监管信息“多跑路”、企业“少跑路”，证监会与外资外汇管理、行业主管部门协同支持境内企业“走出去”。

据方星海介绍，截至目前，已有包括VIE企业在内的86家境内企业在境外上市备案试行新规施行后完成备案。其中，有51家拟在中国香港上市，35家拟在美国上市。境外备案工作正在常态化、有序化、透明化推进。

全球存托凭证（GDR）方面，证监会也进一步完善了境内上市公司境外发行GDR办法，累计核准23家上市公司发行GDR，合计募资约122亿美元。