光伏板块直线拉升，行业将进入新一轮洗牌期，估值有望迎来回归

12月28日，光伏板块盘中直线拉升，截至发稿，同享科技涨超19%，宇邦新材涨超13%，赛伍技术、清源股份、凯龙股份、闽发铝业、亿晶光电等多股涨停。

消息上，据央视新闻报道，12月26日，全国最大露天矿排土场光伏项目——国家电投可再生能源替代工程300兆瓦光伏项目一期并网发电，为露天煤矿绿色矿山建设与新能源耦合发展提供新动力。国家电投白音华自备电厂可再生能源替代工程300兆瓦光伏项目，位于锡林郭勒盟白音华露天矿排土场区域。光伏占地面积约8331.3亩，项目全容量投产后每年可输送绿电4.5亿千瓦时，相当于节约标煤13.5万吨，减少二氧化碳排放37.2万吨，进一步优化了能源产业结构布局。

中信证券研报指出，在光伏产能过剩加剧供给侧竞争的情况下，产业链盈利或面临明显收缩，行业将进入新一轮洗牌期。面对行业加速优胜劣汰，产业链头部厂商或将凭借技术、成本、产能配套和市场布局优势，以及较强的资金实力和造血能力，有望行稳致远，穿越周期。

该研报认为，同时，在市场导向和企业内生驱动下，预计头部厂商将继续推进技术升级、增效降本，在行业洗牌期进一步强化竞争力并巩固龙头地位。随着产业链库存、价格和盈利基本面逐步触底，目前处于底部的板块估值有望迎来均值回归，推荐逆变器、辅材、一体化和设备环节优质龙头。

展望后市，川财证券研报认为，各环节价格仍在调整，行业基本面有待修复。目前光伏行业供需错配现象仍未改善各环节价格走势维持悲观，组件价格连续走低已突破部分企业盈亏平衡点，行业基本面仍有待修复。但鉴于光伏板块整体估值处于低位，市场预期趋于悲观，任何利好都可能引起市场反弹，行业继续深跌的可能性较小，长期来看光伏板块仍具有配置价值建议关注护城河较深，有望通过成本控制及技术进步穿越周期的优质企业。