航运概念股盘中持续飙升，机构称油运业景气上行与持续将超预期

12月22日，航运概念盘中持续拉升，截至发稿，海通发展涨停，锦江航运、宁波远洋涨超6%，宁波海运、中远海特等涨幅居前。

据新华社报道，随着多艘货轮近日在曼德海峡及红海水域遇袭，4家航运企业15日、16日陆续宣布旗下货轮暂时避开需要经过红海的苏伊士运河航线。国际航运公会警告称，货轮避开苏伊士运河、绕行非洲西南端的好望角，意味着航行成本增加、航运天数增多，交货时间也会相应推迟。

此外，马士基、赫伯罗特、达飞海运集团、地中海航运等集运巨头陆续发布声明，暂停其所有经红海的集装箱运输，直至另行通知。

招商证券表示，一旦航道阻塞，相关船只可能将绕行，运距拉长以及运输效率下降；如果绕行好望角，航程将增长8000海里以上（时间维度约两周）；届时，将影响通过货物效率，同时地区紧张情绪将会使得相关航线战争风险附加费上涨。

该机构称，将持续关注地缘政治风险对航运板块的影响。短期来看，集运受益于跨境电商物流以及头部航商提价，中长期来看，油轮方面，中东地区自愿性减产限制性较弱，美国、巴西、委内瑞拉等地持续增产，VLCC市场需求向好趋势仍然较为明晰，行业供需基本面持续向好。

国泰君安表示，红海是经苏伊士运河运输的必经之路，红海局势对航运安全与运输效率影响显著。若红海局势持续，预计将导致船舶拥堵与绕道而降低运行效率，将可能引发航运市场紊乱。未来红海局势的持续性将决定航运业影响程度。此前机构在2022上半年提出油运超级牛市期权，2023年油运业产能利用率已明显提升。预计未来数年供需将继续向好，油运贸易重构深化且持续，且油轮供给刚性凸显，景气上行与持续将超预期。油运业景气上行趋势将提供安全边际。

中信证券表示，若后续全部船舶绕行曼德海峡，苏伊士运河将受影响，2022年油轮运力通行苏伊士运河占比为18.9%，其中原油轮和成品油轮分别占比8.8%和10.1%，中小型油轮和成品油轮或为主要影响船型。后续若绕行，长航线运输或推动中小油轮需求外溢至VLCC。考虑油运供给端强约束逐渐显现，VLCC供需增速缺口预计仍将维持，地缘政治事件或进一步增加油运周期弹性，仍然看好油运龙头周期张力释放。