本周外盘看点丨巴以局势走向何方，美国最新零售数据或暗藏风险

上周国际市场风云变幻，巴以冲突引发地缘政治风险担忧，风险资产波动加剧。

市场方面，美股表现分化，道指周涨0.79%，纳指周跌0.18%，标普500指数周涨0.45%。欧洲三大股指全线走弱，英国富时100指数周跌0.59%，德国DAX 30指数周跌1.55%，法国CAC 40指数周跌1.42%。

本周看点颇多，中东局势将继续吸引各界目光。美联储将公布褐皮书，最新零售销售数据或影响其对经济判断。英国9月就业和通胀数据同样对央行决策十分关键。财报季进入第二周，特斯拉、奈飞将发布业绩。

外交部网站信息，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行，主题为“高质量共建‘一带一路’，携手实现共同发展繁荣”。目前已有来自130多个国家、30多个国际组织的代表确认与会。本届论坛不仅是纪念“一带一路”倡议提出10周年最隆重的活动，也是各方共商高质量共建“一带一路”合作的重要平台。

美国消费韧性面临考验

国际货币基金组织（IMF）最新的《世界经济展望》报告预计，美国经济今年将增长2.1%，较此前预期上调0.3个百分点，同时明年经济增长率上修0.5个百分点至1.5%。IMF表示，修改预测是因为二季度美国商业投资和消费增长强劲。

美国财长耶伦上周称：“我仍然认为，美国的基线情境是软着陆。失业率依然处于低位，可能导致高通胀持续存在的工资压力已经缓解，而通胀本身也在下降。”不过耶伦称，美国经济仍面临风险，全球外部冲击就是其中之一，近期巴以局势带来了额外的担忧。

美国汽车工人联合会（UAW）罢工将进入第五周。罢工造成了供应链的瓶颈迫使福特汽车、通用汽车和克莱斯勒母公司Stellantis休假并解雇了数百名工人，美联储也将此事件视为经济前景不确定性的新来源。随着肯塔基州福特汽车皮卡工厂加入罢工，形势有所升级。UAW主席费恩（Shawn Fain）表示，工会可能会呼吁三大工厂的额外工人“随时”罢工。

本周美联储主席鲍威尔将在纽约经济俱乐部发表讲话，并回答主持人的提问。多位美联储官员也将发表例行讲话，有关通胀和美债收益率的看法以及政策路径的潜在线索为外界关注。美联储也将发布经济状况褐皮书，展示8月下旬以来美国经济的运行情况。

数据方面，9月零售销售月率成为焦点。今年以来美国消费者支出保持韧性，主要是由强劲的劳动力市场和低失业率推动的。不过汽油价格的上涨无疑会导致可自由支配支出的放缓，市场预计9月零售将回落至0.2%。最近消费者信贷数据显示，美国消费者开始缩减支出，这增加了数据意外下行的风险。此外，制造业或继续延续弱势，工业产出继续放缓，房地产市场可能受到抵押贷款利率上行影响，营建许可月率和成为销售数据料显示行业重新降温的迹象。

财报季进入第二周，美银、高盛、摩根士丹利等大行将发布业绩，特斯拉、奈飞等科技股财报成为市场焦点。其他值得关注的企业包括美联航、宝洁、台积电、美国运通、斯伦贝谢等。

原油与黄金

中东紧张局势的升级推高了国际油价。WTI原油近月合约周涨5.92%，报87.69美元/桶，布伦特原油近月合约周涨7.46%，报90.89美元/桶。

在12日以色列军方警告加沙地区民众撤离后，外界担心以色列即将发动地面进攻，这增加了中东地区石油供应中断的风险。FXTM市场分析经理奥图努加（Lukman Otunuga）表示：“全球近三分之一的石油供应来自中东，这使油价保持了上涨，而美国收紧了对俄罗斯原油出口的制裁也对油价提供了支持。”

奥图努加表示，供应问题仍然普遍存在，人们越来越担心以色列和哈马斯之间的冲突蔓延，导致本已紧张的市场出现重大中断。不过需要注意的是，需求方面的因素可能会在未来产生不利影响，尤其是全球经济衰退的担忧。

国际金价创三周新高，地缘政治风险也激发了避险需求。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格周涨5.2%，收于1941.50美元/盎司。

SPI资产管理公司董事总经理因尼斯（Stephen Innes）表示：“我认为对冲突的恐惧推动了黄金，所以交易员并不想在周末做空石油或黄金，以防多个地区火药桶爆炸。”

世界黄金协会10月9日发布报告表示，进入四季度后，全球央行年度黄金储备总量将保持强劲增长态势。年初至今的购金节奏也足以表明，2023年全年的央行购金需求将再一次迎来强劲增长。

关注英国就业市场

欧洲央行行长拉加德上周表示，她相信欧央行将实现将通胀率降至2%的目标，并对欧洲的天然气储备状况相对有信心，“我们希望将通胀率恢复到2%，我们会实现这一目标”。

目前，欧央行内部对是否需要进一步收紧政策依然分歧明显。欧央行管委卡萨卡斯认为，通胀回到2%的“道路狭窄”，这意味着不能排除史无前例的一连串加息行动继续延长的可能性。欧央行管委、比利时央行行长温施表示，虽然欧元区最新的通胀数据令人欣慰，但油价构成的风险可能促使欧洲央行再次加息。不过欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，欧元区核心通胀已经达到峰值，现在的利率水平是适当的，对货币政策保持耐心更重要。

本周欧央行行长拉加德将继续亮相并发表讲话，欧元区9月消费者物价指数（CPI）终值也值得关注。

英国国家统计局数据显示，受服务业产出推动，8月经济温和反弹0.2%，从上月萎缩0.6%后复苏，这表明英国有望摆脱衰退泥潭。英国8月核心CPI从6.9%放缓至6.2%，而总体CPI则下滑至6.7%，令英国央行上月决定暂停加息。最新利率期货显示，英国央行年内继续加息的可能性为22%，不过高利率可能维持更长时间，首次降息的节点指向明年下半年。

本周英国将公布8月就业报告，9月CPI和零售销售月率等重要指标。现在最让英国央行关注的是薪资增速，在过去的两个月里，英国小时工资增长一直处于7.8%的历史新高，高通胀和高利率意味着消费者将继续与生活成本危机斗争。

本周看点