上海自贸区金改迎十周年，推动金融服务“向外走”

上海自贸区自成立已走入第十个年头。作为我国首个自贸试验区，金融改革创新试点一直是上海自贸区改革开放的重要内容。

近日，中国人民银行上海总部召开“自贸区十周年金融改革成果”发布会，回顾这10年来，上海自贸区在深化金融改革、扩大金融开放方面先行先试，开展的一系列有益探索，并进行下一步展望。

十年金改硕果累累

上海自贸试验区的10年金融改革为商业银行提供了重要的发展机遇。

2013年9月，中国第一个自贸试验区——上海自贸试验区在浦东挂牌，金融改革也随之提上日程。2014年，在风险可控的前提下，人民银行在上海率先开展可兑换试点的金融“安全网”——创新建立了自由贸易账户体系。2015年，金融改革又向前推动一步，经人民银行总行批准，上海总部正式启动自贸试验区分账核算业务境外融资试点，在全国率先开展跨境融资与跨境资金流动宏观审慎管理。

据中国人民银行上海总部跨境人民币业务部主任施琍娅介绍，10年“金融改革”对银行最突出的影响表现在四个方面：一是服务实体经济能力有效提升；二是银行业务及服务创新能级提升；三是助力提升要素市场影响力；四是积极融入金融市场对外开放。

“在自贸区金改政策支持引导下，汇丰结合自身业务特点和客户需求，在外资银行中率先开展了自贸区分账核算业务境外融资、跨境双向人民币资金池、自由贸易账户银团贷款、自由贸易账户监管账户以及发行自贸区同业存单等服务。”汇丰银行（中国）有限公司副行长杨冬晗在发布会上透露。

以跨境双向人民币资金池的发展为例，具体来看，汇丰中国是上海自贸试验区内开展相关服务最早的银行之一。截至2023年上半年，汇丰银行为有跨境金融需求的中外资企业搭建自贸区版及全功能型人民币资金池近120个，为提升自贸区金融服务能级和韧性发挥了重要作用。

除汇丰银行外，宁波银行在政策赋能下，结合自身跨境业务优势，定制化为企业提供提高结算效率、降低融资成本、规避汇率风险等服务。宁波银行上海分行国际业务部总经理邬戍宇介绍，从数据来看，截至2023年上半年，宁波银行上海分行累计为60家优质的外商投资企业提供资本项目收入支付便利化服务，累计金额超120亿元。

“银行业基于自贸区的金融改革政策，在跨境业务、账户体系、利率市场化等方面开展了大量的探索创新”，施琍娅称。据介绍，自由贸易账户启动服务9年多来，累计发生本外币跨境收支折合人民币年均增长率为35%；境外非居民企业（含“走出去”企业）通过自由贸易账户办理跨境收支折合人民币年均增速为104.1%；企业通过自由贸易账户完成各类货币资金兑换量年均增长率为27.6%，金融机构通过上海自由贸易账户直接境外融资折合人民币年均增速为78%。

这10年，在政策助力下，商业银行的众多金融改革创新成果渗透至企业日常经营活动中，助力企业全程感受和体验了自贸区不断升级的先行先试探索，越来越便利的贸易投资便利化环境，以及更多与国际接轨的金融服务。

“值得一提的是，我们公司于2019年搭建了上海自贸区版的跨境人民币双向资金池，为企业跨境资金管理提供了更加灵活、高效和便利的方式。”赛默飞世尔科技（中国）有限公司财务与资金负责人张磊在会上称。他表示，自贸区版资金池对主办企业准入门槛较为合理，资金境内外调剂归集便捷高效，可以很好地满足像赛默飞这样的大型跨国集团企业自身的经营和资金管理需要。

专注于人工智能领域的技术研发公司小i集团在国际化布局上也受益于自贸区金融改革政策。“小i集团很早便制定了境外上市计划，计划通过搭建VIE架构，完成境外融资资金的回流使用。”小i集团CFO翁玮在会上说。她表示，在初步确定上市时间后，企业面临着募集资金回流以及协议控制企业资金使用等问题，在与合作银行进行方案的制定过程中，借力于自贸区开展跨境贸易投资高水平开放外汇管理改革试点实施新细则，给资金使用问题带来了新的解决方案。

具体而言，企业可以通过向非关联方发放贷款的方式，让境内协议控制企业更方便地使用境外融资资金。今年，小i集团完成境外上市，并成功将募集资金回流境内，投入境内企业进行生产使用。

金融改革步履不停

央行上海总部、商业银行和企业都对金融改革驶入“深水区”提出了展望和期待。

“上海自贸区在历经十年发展后将站在更高起点进入新一轮金融制度创新发展。”施琍娅介绍，上海央行总部将把握打造上海国际金融中心“升级版”的机会，继续投身自贸区金融改革，加大金融服务创新，在拓宽政策应用场景上下功夫。

央行上海总部对于深入金改也提出了具体方案，主要通过三个方面：一是积极参与自贸区及新片区金融市场对外开放，助力有序推进人民币国际化；二是发展离岸金融业务，助力更好利用两个市场两种资源，形成优势互补；三是依托数据基础建设，探索金融服务数字化创新。

在政策的“指挥棒”下，商业银行也对金融改革的下一步提出具体的期待。“期待今后在自贸试验区提升战略和打造上海国际金融中心升级版的进程中，更好地发挥汇丰中国作为国际性银行桥接东西的特色服务能力。”杨冬晗称，以汇丰银行为例，当前，该银行已在跨境人民币结算方面、对接国际高标准经贸规则的制度以及自贸区绿色金融服务上作出了创新举措。

具体来看，汇丰将借助遍布全球市场的人民币业务服务能力，把握共建“一带一路”高质量推进以及区域全面经济伙伴关系协定深化合作的良机，在自贸政策引领及有序复制推广中，助力拓宽跨境使用人民币的场景、增加跨境人民币投融资的渠道。

伴随近年来国内进出口贸易的发展，企业在“向外走”上的业务模式层出不穷，对相应的金融模式也提出了新要求。“例如需求日趋增加的离岸转手买卖，国际采购等。这些新型的贸易模式也在其他国际金融中心有广泛应用，随着上海自贸区内逐步丰富发展，我们预期会呈现更大的聚集效应。”张磊称，未来进一步充分利用上海自贸区的惠企措施，提升上海与国际市场的融合度，支持上海更高水平开放和高质量发展。