定投和一次性投，哪个好？

简七读财2023-07-31 15:02:130阅

晚上好啊～

很多很多人都在纠结这个问题，投资基金，定投和一次性投入，到底哪种投资方式更好。

这个问题，想要得出结论，自然少不了历史数据对比。

我们回测了长达10年的数据，来告诉你答案，希望能够帮助大家找到最合适自己的基金投资方法。

一起来看看吧～

直接上数据，想看结论的可以直接拉到02部分。

为了较好的覆盖模拟所有投资情景，选取了上证指数3个典型时间点分别选取3个区间模型进行了分析。样本基金是分别选取每个区间中股票型基金前10、后10及指数型基金进行一次性投入和定投的收益对比。同时表格中定投收益由于没有计算分期投入的时间成本，没有进行年化收益计算。数据稍有偏差，但是仍然不妨碍定性对比。

区间一

2005年6月3日——2014年12月27日

持有时间：3494天（约9.6年）

特点：穿越牛熊的全周期代表，包含06、07年上证牛市前的最低点。

图片来源：雪球

数据回测：

注：由于此期间完全满足跨越整个区间的股票基金样本太少，因此又加入了混合型配置基金进行对比。

区间二

2007年10月16日——2014年12月27日

持有时间：2629天（约7.2年）

特点：长熊的代表，上证指数最高点6124点，进入长期熊市。

图片来源：雪球

数据回测：

区间三

2008年10月28日——2014年12月27日

持有时间：2251天（6.2年）

特点：震荡市的代表，进入上证指数一轮狂跌后到1664点，进入了长熊震荡周期。

图片来源：雪球

数据回测：

首先，我们要知道的是，基金单笔一次性投资和定投在功能上的区别：

一次性投资

适合那些闲置资金较多或者能自主选择入市时机的投资者。

定投

更适合新手朋友们，进行强制储蓄。

基金定投每月分散投资，风险相对较低，克服了股市变化无常带来的风险。

比较适合普通的工薪阶层和大多数的投资大众，相当于每月结余的强制储蓄进行投资，无需考虑入市时机的问题。

最简单粗暴的，适合小白的投资方式就是，定投指数型基金。

可能你从上面的数据中发现，只要一次性投入股票型前10的基金，不管哪个周期，收益都可观。

在低点买入，在高点卖出，当然是最理想的投资方式了。

但是，划重点，我们无法预测未来行情的走势。就连股神也不会明确判断说，现在到底是山顶、是山腰，还是山谷。

所以在此之前，可以先问问自己下面几个问题：

1）手里至少3年以上不用的钱多不多？

要知道，上面数据样本的持有时长全部大于6年，最长的接近10年。

3年以上算是比较正常的穿越熊牛的周期时长了。

同时，在这期间，如果面临大跌，你是否还能承受的住？是否还能拿得住？或者大涨时，会不会进行胡乱操作？

2）什么投资品适合一次性投入？

无论投资什么产品，都要做到「不懂不投」。

高收益，也就意味着高风险，大家都知道。但更需要知道的是，产品背后到底靠什么赚钱。

而中低风险的投资品，比如纯债基金，固收基金等，因为波动较小，就很适合一次性投入了。