陆金所赴美IPO最高募资额24亿美元：估值降低 或10月30日挂牌

来自: 金融虎

10月26日消息，近日，陆金所控股更新赴美IPO招股说明书显示，陆金所控股计划发行1.75亿股美国存托股票，每ADS发行定价区间在11.50至13.50美元之间。据此计算，陆金所控股此次IPO募资额最高为23.6亿美元，这将是中国公司今年在美国交易所进行的最大募资之一。由于陆金所控股上市承销商有2625万股ADS配售权，如果承销商行使超额配售权，陆金所控股总发行规模则为2.01亿股，陆金所控股融资额也将对应增加到23.14亿美元到27.17亿美元。

陆金所控股是中国金融科技巨头蚂蚁集团规模较小的竞争对手，这笔交易可能会使其估值大大低于去年的私人融资。P2P一度是陆金所控股的关键业务，在中国对该行业加强监管后，陆金所进行了转型，在2019年停止提供P2P贷款产品，并停止从小投资者那里获取资金来支持其他个人的贷款。当前，陆金所控股已发展成为一家提供财富管理和零售借贷服务的金融巨头。

周四，陆金所提交的一份文件显示，陆金所计划出售1.75亿股美国存托股票，每股价格在11.50至13.50美元之间，两份ADS代表一股普通股。根据上市招股说明书中交易后的股份数量计算，这意味着陆金所控股的市值在281亿美元至329亿美元之间。根据该公司的大股东平安保险(集团)提交的文件，在筹集了14亿美元的新资金后，该公司在2019年初的估值为394亿美元。

承销该交易的银行可以选择将其规模扩大15%。Dealogic数据显示，如果这些银行行使这一选择权，这可能会成为2014年阿里巴巴250亿美元的首次公开募股(IPO)以来中国在美国规模最大的IPO，具体情况取决于定价。此类股票的第二大发行是在线房地产经纪公司贝壳找房，该公司今年8月上市，筹资24.4亿美元。

股票出售之际，蚂蚁正准备在香港和上海上市。一位知情人士说，陆金所的目标估值反映出11月3日美国总统大选前夕波动性加大，以及该公司希望确保其股票在二级市场有良好表现。这位人士说，该交易可能会在10月29日定价，一天后开始交易。高盛集团，美国银行，瑞银集团，汇丰控股有限公司和中国平安证券是此次发行的主要承销商，其有望成为美股市场迄今最大的金融科技IPO。

总部位于上海的陆金所（Lufax）的一位女发言人表示，在上市之前的一段安静时期，它无法发表评论。

在全球两大经济体关系紧张之际，就在其他一些中国公司寻求在离家更近的地方上市之际，陆金所选择了在美国进行IPO。该公司此前曾考虑在香港上市。根据彭博汇编的数据，今年中国大陆和香港的公司通过美国IPO筹集了109亿美元，是2014年以来的最高水平。

今年早些时候，总部位于中国的研究机构胡润将陆金所列为全球第四大最有价值的独角兽企业，即市值超过10亿美元的初创企业。该公司计划将筹得的资金用于产品开发、销售和市场营销、技术基础设施以及潜在的收购。

截至6月份，陆金所控股的财富管理客户持有530亿美元的资产，个人通过其平台获得了735亿美元的未偿贷款。截至6月30日的六个月，陆金所的净利润超过10亿美元，总收入为36.4亿美元。陆金所计划将首次公开募股中的资金用于某些目的，其中包括对产品开发，销售和营销活动，技术基础设施，资本支出，全球扩张以及其他一般和行政事项的投资。 它还可以用于收购或投资。

今年10月8日，陆金所控股正式向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股说明书，拟在纽交所上市，股票代码为“LU”。招股书披露，2017年、2018年和2019年陆金所控股总收入分别为278.2亿元、405.0亿元和478.3亿元，净利润分别为60.3亿元、135.8亿元和133.2亿元。2020年上半年，陆金所控股总收入为256.8亿元，净利润为72.7亿元。

在网贷存量处置方面，截至2020年上半年，存量网贷产品占财富管理交易服务费用下降至40.5%，预计P2P相关产品规模占客户资产管理规模及服务费用的比例逐渐减小，自2022年完全结束。截至2020年6月30日，存量网贷产品的占比下降到了12.8%，规模剩478亿元。

IPO前，陆金所控股已于2018年11月和2019年12月完成了总计14.11亿美元的C轮融资。平安集团持有陆金所控股42.3%的股份，Tun Kung Company Limited持有公司42.7%的股权。