1月份电商物流总业务量指数创近23个月新高；华东多地猪价涨入“9元时代”丨明日主题前瞻

①1月份中国电商物流指数公布 总业务量指数创近23个月新高

2月5日，中国物流与采购联合会和京东集团联合发布的2024年1月中国电商物流指数为112.8点，环比提高0.4点。电商物流需求强劲，总业务量指数显著回升，达到125.3点，超过去年峰值，创近23个月新高。分地区来看，西部地区总业务量指数提升幅度最大。

国信证券表示，电商客单价持续下降带动快递业务量持续较快增长，根据估算，2024年快递行业业务量有望维持双位数增长。2024年是竞争格局变革的关键年，龙头快递的经营表现将加速分化，快递行业可能出现的竞争格局变化。投资方面，快递龙头股价回调后，中长期投资布局机会凸显。

②雨雪天气对交通物流产生显著不利影响 华东多地猪价涨入“9元时代”

据报道，雨雪天气对交通物流产生显著不利影响。受此因素支撑，本月初，猪价高歌猛进，华东多地猪价涨入“9元时代”。从今天（2月5日）最新反馈来看，外三元猪价涨至14.87元/公斤，相比上一日上涨了0.52元，在山东、安徽、河北、河南、江苏等地，多地猪价直接“起飞”，涨幅超1元/公斤。

华西证券表示，由于春节后一般为需求消费淡季，节后猪价下跌可能性较大。未来产能去化有望加速，届时周期运行将出现明显催化，目前生猪养殖板块处于估值洼地，为周期反转前较好布局时机。

③全球首套5G及6G天地一体网络低轨试验卫星发射入轨 关注相关产业链

据央视新闻，搭载全球首套5G及6G天地一体网络设备的两颗低轨试验卫星2月3日成功发射入轨。据了解，“中国移动01星”是全球首颗可验证5G天地一体演进技术的试验卫星，它搭载的基站可以利用卫星的广覆盖优势把5G信号传送到地面网络无法覆盖到的地方；另外一颗“‘星核’验证星”则搭载首个采用6G理念设计的星载核心网系统。

开源证券表示，我国高度重视卫星互联网建设，多因素助力产业发展。在政策端，卫星互联网纳入“新基建”，政策持续力推；在技术端，我国技术储备基本完备；在资本端，民间资本助力卫星互联网发展，市场融资集中卫星制造领域；在产业链端，我国卫星互联网产业发展已经较为完善。展望产业链各环节，受益情况各有不同：（1）卫星制造环节：优先受益于卫星发射增量需求，建议关注卫星载荷供应商、卫星平台零部件供应商；（2）卫星发射环节：建议关注发射资源分配、发射节奏及技术发展带来的产业催化；（3）地面设备环节：建议关注高价值量核心网建设各环节，以及终端市场；（4）卫星运营环节：星网、垣信分别牵头星网、G60，双线共进，有望快速构建卫星网络。