区域性股权市场统一登记结算，数据实时跨链报送证监会中央监管链

区域性股权市场迎来系统性“基础设施”完善。

10月20日，证监会宣布就《区域性股权市场监管指引第1号—登记结算（征求意见稿）》等规范性文件公开征求意见。

根据安排，区域性股权市场将建立包括初始登记、变更登记、退出登记、清算交收、其它服务、市场中介机构自律管理等在内的基本业务规范框架，明确登记结算业务的业务范围、基本要求，为推进区域性股权市场与全国性证券交易场所间登记结算业务对接奠定基础。

同时，衔接前期已经推开的区块链试点，统一区域性股权市场登记要素规范，将登记数据实时跨链报送至证监会中央监管链，逐步推动与中国结算的对接。此外，证监会拟基于区块链平台，建设区域性股权市场统一信息门户。

统一登记结算，便利对接全国性市场

10月20日，证监会公布《区域性股权市场监管指引第1号—登记结算（征求意见稿）》《区域性股权市场监管指引第2号—区块链建设（征求意见稿）》《区域性股权市场监管指引第3号—数据治理和信息报送（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

区域性股权市场是多层次资本市场的重要组成部分。目前，区域性股权市场的登记结算业务由区域性股权市场运营机构自行办理或由区域性股权市场运营机构子公司办理，各市场服务质量和水平参差不齐，还存在一些体制机制性障碍。

登记结算是区域性股权市场的基础职能和重要业务。基于此，证监会认为，有必要制定区域性股权市场登记结算的统一业务规则，明确业务规范，提升区域性股权市场登记结算的质量，提升公信力，为做好各项服务提供必要支撑，促进区域性股权市场与全国性证券交易场所合作对接，便利监管。

第一财经记者了解到，1号指引主要借鉴沪深北交易所及新三板等全国性证券交易场所的登记结算业务模式，结合区域性股权市场的实际情况与实践经验，建立了包括初始登记、变更登记、退出登记、清算交收、其它服务、市场中介机构自律管理等在内的基本业务规范框架，明确了区域性股权市场登记结算业务的业务范围、基本要求。

其中，突出监管赋能和金融科技保障，结合区块链建设统一登记要素。与正在推进区域性股权市场区块链建设试点工作进行衔接，并参照全国性证券交易场所的登记要素，统一区域性股权市场登记要素规范，要求登记数据实时跨链报送至证监会中央监管链，逐步推动与中国结算的对接。

此外，证监会还将基于区块链平台，建设区域性股权市场统一信息门户，为企业、投资者和市场参与主体提供登记托管数据查询渠道，提升区域性股权市场登记托管市场公信力。

“证监会监管链—地方业务链”初步完成

区域性股权市场自区块链试点以来，范围不断扩大，目前“证监会监管链—地方业务链”双层架构的新一代金融基础设施以及基于区块链的场外市场设施基本搭建完成。

“区块链技术与区域性股权市场低频转让等业务特征匹配度高，”证监会表示，用新技术补上地方金融基础设施的短板并保障运营安全，为场外市场提供公共的可信服务，并补强登记效力，有利于加强信用支撑，不断提高透明度规范度。

同时，通过资源优化整合，进行服务创新或引入优质第三方服务，有利于提高区域性股权市场服务能力和水平，为区域性股权市场实现数字化转型和创新发展奠定良好基础。

上链增信之后，也将便利多层次资本市场间联通。证监会表示，采用智能合约，通过业务流程上链，对业务办理的全过程进行存证，有效提高区域性股权市场数字化服务水平，提升数据存证效力和市场公信力，可以为后续区域性股权市场与沪深北交易所、全国股转系统、中国证券登记结算有限责任公司等建立对接机制奠定基础，进一步健全多层次资本市场体系。

规范信息报送，实现以链治链

信息报送规范是区域性股权市场健康发展的重要方面。不过，不少区域性股权市场仍存在信息系统不符合业务需求和特点、数据治理质量较差、信息报送工作不及时、不细致、不透明、不连贯等问题，无法满足穿透式监管对数据颗粒度、及时性等要求。

据证监会介绍，各区域性股权市场已按照明确的主体、账户、产品、交易报告、登记、资金结算、信息披露、财务报表、监管等9大类数据模型，完成了存量业务数据上链工作并将数据存入证监会监管大数据仓库，初步实现了以链治链、数据穿透和监管报表自动生成等功能。

目前，区域性股权市场已初步形成“中央监管链—地方业务链”双层架构的新一代金融基础设施。

一方面通过监管链跨链对接地方业务链，实现以链治链，提高各地业务规范化程度，实现穿透式智慧监管，提升监管效率和监管水平。

另一方面以监管链汇聚区域性股权市场全量数据，并存入证监会监管大数据仓库，反向为地方业务链、地方金融监管部门、运营机构提供数据服务，推动数字化新基建。

证监会表示，健全信息安全共享和使用机制，为创投股权等投资机构等市场各类主体提供可信数据服务，将有助于打破区域性股权市场数据孤岛，并助力监管。