“上市公司违规责任险”悄然走红，是噱头还是刚需？

上市公司被监管处罚，投资者可以最高获赔2000元？

近日，一款名为“上市公司违规责任保险”的保险产品受到股民的普遍关注，该款产品保费仅19.9元，而一旦出现上市公司因违规而被监管部门出具警示函或处罚决定书时，最高赔偿可达2000元。

不过，该产品也设置了多个赔付的前提条件，赔付的也并非股票下跌损失，而是上市公司违规导致股票下跌损失，进而发起诉讼而产生的相关法律费用的补偿。

对此，专家建议，股民在选择购买保险产品前，应仔细查阅保险产品的投保须知、保险条款、责任免除与理赔条件等具体内容，并且可以多向保险公司与法律专业机构进行咨询，作出理性选择。

尚存争议？

公开信息显示，“上市公司违规责任保险”由同花顺保险经纪联合人保财险浙江省分公司，为解决A股上市公司违规案件频发，投资者维权成本高等问题而开发的一款保险产品。其中，人保财险负责承保，同花顺保险经纪提供投保、咨询等服务。

“上市公司违规责任险”的保障期限为1年，到期可以选择续保。

根据保险条款，在保险期间内，被保险人持有的A股上市公司出现违规行为，收到证监会（含派出机构）下发的警示函或立案公告，导致被保险人持有的该上市公司股票发生亏损，被保险人因该案由咨询律师服务，参加或准备参加诉讼或仲裁，对应由保险人在累计责任限额内提供的律师咨询费，保险公司将赔偿200元。

如果是由于虚假陈述而收到证监会下发的行政处罚决定书，导致被保险人持有该上市公司股票发生亏损，被保险人参加或准备参加诉讼或仲裁，对应由保险人在累计责任限额内提供的诉讼费，保险公司将赔付1800元。

也就是说，该款产品并非补偿股票下跌本身的损失，而是因上市公司违规导致股票下跌损失的补偿，以及进而发起诉讼的相关法律费用。

目前，市面上已经存在个人法律费用补偿的保险产品，只是与上述产品承保责任范围有所不同。比如，有的个人法律费用补偿保险的承保范围，仅限于交通事故民事纠纷法律费用或因他人故意或过失行为遭受人身伤害等。

同花顺一名保险顾问对第一财经称，其为针对于广大股民新推出的一款产品，同时也有赔付前提，即投保之前，已经被风险警示或已经下发过警示函、处罚决定书、被立案的上市公司，后续将不能再申请理赔。

对于该款产品，衡财保团队·炜衡律师事务所律师邓新辉接受第一财经采访时认为，其发点是好的，可以在一定程度上为股民提供保障。

“该产品的保费较低，赔偿金额相对有限，未必能覆盖大多数受损股民的经济损失。该保险产品推出的意义，更多在于唤醒广大股民的法律意识，鼓励因上市公司违规而受损的股民，积极采取法律行动维护自身合法权益，从长远来看有利于资本市场的健康发展。”他说。

邓新辉同时表示，根据《责任保险业务监管办法》第六条规定，即责任保险应当承保被保险人给第三者造成损害依法应负的赔偿责任。“上市公司违规责任保险”承保的是被保险人自身因上市公司违规行为而遭受的损失，而这种损失是否完全符合《责任保险业务监管办法》的规定，还存在一定争议。

近三年超千家公司被警示

在全面注册制的大背景下，资本市场监管水平和监管力度显著提升，对于各类证券违法违规行为持续保持高压态势。

第一财经根据Wind数据不完全统计显示：2021年、2022年，各有257家、575家上市公司公告收到警示函，数量持续攀升；今年截至到目前，已有245家上市公司公告收到警示函。另外，年内有94家A股上市公司收到证监会的立案告知书，数量较去年同期增长了31%。

9月16日一天，就有3家上市公司收到警示函。中色股份公告称，该公司于2023年3月7日收到法院送达文书通知，但未及时披露相关情况，违反了《上市公司信息披露管理办法》相关规定，北京证监局对其出具了警示函。

ST 建元则公告，其收到上海证监局的警示函。经查，ST 建元存在重大合同未按规定披露、对外担保未履行审议程序且未按规定披露、重大诉讼未按规定披露、主要资产被质押、冻结未按规定披露、关联方非经营性资金占用未按规定披露等问题。

“随着监管的加强及引导，A股市场将进一步着力于强化法治、提升市场透明度、完善上市公司治理结构，规范实控人操作，不断促进资本市场健康发展的关键。”浙江财经大学中国金融研究院院长、锦天城律师事务所高级合伙人章晓洪对第一财经说。

广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉也认为，伴随着全面注册制的实施，证监会不断加强对资本市场的监管力度，持续加大对不当行为的打击力度，进而推动资本市场的高质量发展。