7月房地产多项指标降幅扩大，板块却冲高，机构怎么看？

8月16日，房地产板块持续走高，截至午盘，天房发展、京投发展、渝开发涨停，深振业A、首开股份、京能置业、中迪投资等纷纷大幅上涨。

消息上，国家统计局发布数据显示，2023年7月份，70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降、同比有涨有降。

统计局昨日公布1~7月房地产投资和销售数据。1~7月份，全国房地产开发投资67717亿元，同比下降8.5%；1~7月份，房地产开发企业房屋施工面积799682万平方米，同比下降6.8%；房屋新开工面积56969万平方米，下降24.5%。

对此，国信证券最新研报分析称，商品房销售额同比转负，销售面积降幅扩大，复苏继续趋弱但政策预期转强；房地产开发投资和房企到位资金降幅均扩大，房企资金压力仍较明显；新开工降幅持续扩大，但竣工依旧强劲。

该研报指出，7月基本面并无实质改善，但政策预期明显好转。尽管政策并非当前地产市场复苏的核心压制，但高层对地产的积极表态，可以提振市场信心。预计后续核心城市的限制性政策将部分有序放开，有助于居民购房意愿释放。预计四季度销售高增，彼时恰好是政策落地后的观察期，政策有效性将得到证明，预期迎来销售复苏行情。

中银证券也认为，由于收入与就业预期较弱、房价仍面临下行压力，当前居民购房信心仍然明显不足，房地产行业基本面持续承压。虽然7月下旬开始各地频繁表态，释放利好信号，四个一线城市也相继对需求端政策放松表态，但目前尚未有实质落地。从中央发声到地方落实、再到政策起效尚需时日，若核心城市能在三季度稳步落实部分需求端宽松政策，销售或有望在四季度企稳，但基于当前居民购买力不足的事实，后续核心城市的带动效应和销售积极性的持续程度仍待观察。

配置上，国联证券指出，房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场热度略有下降土地市场活跃度亦有回落趋势。建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。