美国半导体公司CEO们穿梭于中美之间 | 产业链重构

近期，美国半导体企业的高管们频繁往返于中美。

继高通公司CEO安蒙3月访华、英特尔首席执行官帕特·基辛格4月来华并与商务部部长王文涛会见后，美国又一半导体公司——美光公司的总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉7月19日拜会中国商务部。

太平洋另一边，芯片公司高管们也在加强与美国政府沟通。据彭博社等媒体报道，日前美国三大芯片巨头英特尔、高通和英伟达的高管拟定本周前往华盛顿对拜登政府展开劝说，希望说服拜登政府放弃对中国实施更多芯片出口限制。美国政府出台的半导体限制政策，影响中国相关产业发展，也对美国半导体企业构成负面冲击。半导体行业整体正在经历下行的周期。在这样的背景下，美国的半导体巨头们不断穿梭于中美，探索适合发展的中间地带。

往来于中美

市场近期再次传出消息，美国对华的半导体限制政策可能进一步升级。据彭博社等媒体报道，英特尔、英伟达、高通公司首席执行官因反对进一步收紧芯片和半导体制造设备的对华出口管制，所以向拜登政府提请会晤。

除了尝试劝说美国政府之外，美国半导体公司的高管们也频频访华。

最近一位“旋风”访华的是美光公司的总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特。据每日经济新闻报道，桑杰·梅赫罗特7月19日拜会了中国商务部。美光曾于6月宣布计划未来几年对其位于中国西安的封装测试工厂投资逾43亿元人民币，以示对中国市场的重视。

早先时候，帕特·基辛格结束今年的第二次访华行程，两次访华仅隔了3个月。在访华期间，帕特·基辛格表示，中国坚定不移推进高水平对外开放的明确信号让跨国公司感到鼓舞和振奋，英特尔将继续与中国商业伙伴加强合作，深耕中国市场。

王文涛则表示，中国在推进中国式现代化的进程中，将坚持高水平对外开放，开放的大门会越开越大。中国的发展将为世界提供新机遇，也将为包括英特尔在内的广大跨国企业提供更广阔市场。

在今年的3月份，十余位跨国公司的高管拜会了商务部，其中就有手机芯片巨头高通的首席执行官安蒙。中国是手机制造大国，小米、OPPO、Vivo等企业都使用高通的芯片解决方案。目前高通约有半数的销售收入来自中国市场。美国半导体企业的管理层穿梭于中美之间，显示出半导体业界对于限制性政策升级的担忧。

英伟达CEO黄仁勋曾多次对美国政府的《芯片法案》表达过不满，他一度警告称：“如果我们被剥夺了中国市场，我们是没有应急措施的，（世界上）只有一个中国，中国市场不可代替。”

美国半导体协会（SIA）也在近期发表声明，呼吁拜登政府在评估限制措施造成的影响前，“不要进一步限制”对中国的芯片销售，允许该行业继续进入中国市场。SIA解释称因为中国是“世界上最大的半导体商业市场”。

SIA声明中敦促美国政府不要采取进一步限制。这已不是SIA首次就美国对华限制政策发声。SIA总裁兼首席执行官约翰·纽菲尔此前对媒体表示，尽管美国政府存在所谓的“国家安全”担忧，但美国企业仍希望进入中国市场。

“（中国）是我们最大的市场，我们认为不能缺席中国市场。”20日，中国半导体行业协会发布声明，回应美国半导体行业协会。声明中称：一些美国芯片企业的领导人正试图游说美国政府减少贸易限制、推动全球合作。美国半导体行业协会还发布了“关于美国政府对半导体产业可能额外限制的声明”，这集中反映了美国半导体界对美国政府所作所为的担忧。

中国半导体协会表示，几十年来，半导体产业之所以能够持续创新、蓬勃发展，得益于主要国家和地区的通力合作。经过数十年发展起来的半导体产业全球化一旦被破坏，必然会对全球经济产生严重的负面影响，不仅会导致半导体全球供应链的碎片化，也会破坏全球市场的统一，进而断送全球经济的繁荣。

难以割舍

日荷半导体设备制造商同样无法割舍中国市场。

荷兰光刻机巨头公司ASML总裁兼首席执行官彼得·温宁克在20日召开的第二季度业绩说明会上特别谈到中国市场。温宁克表示，不同细分市场的需求出现了一些下滑，但过去两年里中国客户在内的市场需求满足率不足50%，中国市场消化了一部分其他市场放缓的DUV需求。

不久前召开的SEMICON China 2023展会期间，尽管日本政府已经颁布了半导体设备出口限制的相关政策，但无论是尼康（Nikon）半导体还是佳能（Canon）半导体，均在自己的展台上展示了最先进的产品。

尼康半导体公司的内部人士向第一财经记者透露，尼康作为日本的半导体企业，不得不遵守日本政府的规定，政策落地后，公司会积极研究，在政策划定的范围之内和中国市场展开积极合作。

当下正值全球半导体市场的下行周期。

7月20日，台积电公布2023年第二季度财报，合并营收约4808亿元新台币，同比下降约10%；净利润1818亿元新台币，同比下降23.3%。市场研究机构TrendForce的最新研究报告显示，2023年一季度晶圆代工市场营收规模约为273亿美元，环比下滑18.6%。

英特尔2023财年一季度的财报数据显示，公司营收117亿美元，同比下滑36%，净亏损28亿美元。高通2023年第二财季营收为92.75亿美元，同比下滑17%；净利润为17.04亿美元，同比下滑42%。

消费电子产业的疲弱短期难以缓解，令半导体企业承压。分析机构Counterpoint对第一财经表示，近期PC、智能手机等板块的表现持续受到库存调整的影响，预计影响将延续至2023年第三季度。

半导体市场正处于消费疲软叠加去库存周期的双重影响下，新的限制性禁令无疑会让半导体产业雪上加霜。与此同时，国外半导体设备受限，留下了部分市场空间。中国的部分企业在奋力填补这一空缺。

SEMI数据显示，2023年第一季度中国半导体设备进口量同比下降23%，与此同时，根据最新业绩预测，北方华创、中微半导体等中国半导体设备制造商今年上半年利润都有望实现乐观增长。

CIC灼识咨询执行董事柴代旋告诉第一财经记者，中国半导体设备厂商上半年营收业绩的增长与荷兰、美国以及日本在半导体领域的出口禁令之间存在一定关系。半导体设备的进口限制加速了半导体国产设备渗透，进口设备的禁运促使晶圆厂加速国产设备的导入，提升了半导体设备厂商业绩。