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机构论后市丨三季度有望迎来市场拐点;A股中枢或上台阶

锤子财富2024-07-14 18:10:400
A股后市怎么走?看看机构怎么说……

本周,沪指累计涨0.72%,深成指涨1.82%,创业板指涨1.69%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:

中信证券:三大信号逐步验证,三季度有望迎来市场拐点

中信证券研报称,市场拐点的三大信号正在陆续验证,政策信号即将明确;外部信号美联储降息预期与美国大选的局势逐步明朗;价格信号依然疲弱,其中房价信号还有待观察,PPI仍待环比持续转正;随着三大信号逐步验证,三季度有望迎来市场拐点,后续红利策略将持续分化,待市场拐点出现后再转向绩优成长。

中金:中国资产关注度有望重新回升

中金策略研报指出,展望后市,虽然2月份以来的修复行情近期面临波折,但当前A股市场部分估值和交易指标处于历史偏阶段性底部时期,对后市不必悲观。外部因素出现积极变化,本周公布的美国6月通胀明显低于预期,进一步提升了美联储在9月降息的概率,全球资金配置边际转向,中国资产关注度有望重新回升;下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善,以及中长期改革有望推进,投资者信心有望回稳。

配置方面,中报业绩披露期,业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现;景气提升结合改革及政策支持,关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块;外需仍有韧性,在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会;红利资产中长期逻辑未变,但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。

海通证券:A股中枢或上台阶,结构上关注高端制造

海通证券指出,已披露的中报数据显示全A盈利有所回落,但结合宏观数据看,盈利表现或相对稳健。结构上电子、汽车、公用及交运行业的预告增速较高,对应6月以来市场表现居前。展望下半年,风险偏好、资金面和基本面均有积极变化,A股中枢或上台阶,结构上关注高端制造。

财通证券:市场有望延续至少月度级别的修复行情

财通证券表示,本周随着维稳资金入市、转融券和融券逆周期调节、中报业绩预告预喜、美国降息预期升温等催化,市场已经否极泰来,有望延续至少月度级别的、“情绪温度从冰点向均值回归”的修复行情。配置层面,短期超配TMT等超跌反转方向,红利底仓略作下调。红利方面行情刚开始调整,拥挤度分位数冲顶回落,关注港股红利受益分母端降息预期抬升,且股息率相对A股同类公司超额显著。TMT方向大盘ETF流入暂缓 行情开始触底回升,等待政策加码,关注有产业催化的电子(苹果链、PCB)、AI、算力、智能驾驶(车路云)等。

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