沪深北交易所制定程序化交易管理实施细则 推动程序化监管措施落地见效

为落实《证券市场程序化交易管理规定（试行）》提出的各项监管要求，促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，在中国证监会统筹指导下，沪深北交易所就程序化交易管理实施细则公开征求意见。

《实施细则》对《管理规定》的相关内容进行了全面配套和有序衔接。规定了程序化交易投资者的报告内容、报告时限、变更报告等要求，以及会员对客户的报告管理职责等内容。细化瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等四类重点监控的程序化异常交易行为类型，明确机构、会员的合规风控职责。

沪深北交易所明确，投资者交易行为存在单个账户每秒申报、撤单的最高笔数达到300笔以上或者单日最高申报、撤单的最高笔数达到20000笔以上情形的，认定为高频交易。对高频交易作出差异化监管安排，包括额外报告要求、从严管理异常交易行为、实行差异化收费标准等。

此外，额外报告方面，为保障系统安全和稳定，除一般报告要求外，还要求高频交易报告系统服务器所在地、系统测试报告、系统发生故障时的应急方案等额外信息。交易收费安排方面，明确将根据申报撤单的笔数、频率等指标设置收费标准，加收流量费、行情信息使用费等费用，提高交易成本，削弱高频交易的过度优势。

沪深北交易所表示，下一步，将夯实制度基础，严格履行职责，持续加强程序化交易行为监管，促进程序化交易规范有序发展，保护投资者合法权益。并根据《管理规定》和《实施细则》相关监管要求，加快研究制定高频交易差异化收费制度，整合修订前期发布的程序化交易报告通知，并适时以适当方式发布程序化异常交易行为监控标准。

《实施细则》征求意见截止时间为2024年6月14日。