券业规范投价研报:分析师应保持独立性,禁止泄密
券商又一项监管新规落地。
5月24日,中国证券业协会发布了《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》(下称《指引》),旨在进一步规范投价报告的形成过程,防范利益冲突,强化分析师执业独立性,推动提升投价报告质量,充分发挥投价报告在发行定价中的重要参考作用。
投价报告是网下投资者对发行人投资价值判断的一项重要参考材料。“但在相关业务开展过程中存在投价报告质量不高,部分投价报告预测偏离度较大,分析师执业独立性不够等问题。” 中证协表示。
《指引》共二十三条,主要对投价报告制作独立性、分析师跨墙管理、IPO路演等内容提出规范要求。
具体来看,要求证券公司在提供投价报告时要保持独立原则,加强对证券分析师与投行及发行承销人员、发行人交流的合规管理,防范利益冲突。
包括要求撰写投价报告的分析师保持独立判断,不得受利益相关方影响或干扰。另外,在向网下投资者提供投价报告之前,分析师与利益相关方禁止讨论盈利预测与估值等投资分析内容。
证券分析师参与投价报告撰写前,须先履行跨墙审批手续,且不得随意调整跨墙分析师。如有更换,原跨墙证券分析师也不得泄露和使用跨墙后获知的敏感信息。
在撰写过程中,分析师对发行人调研时,投行人员不可在场;分析师可以就涉及发行人的相关事实性信息向发行人及投行人员进行真实性、准确性的核实,但双方不能交流投价报告的盈利预测与估值等投资分析内容以及发行定价范围;分析师还应并充分参考发行人的招股说明书和证券交易所的审核意见,做好风险提示。
同时,《指引》还对IPO路演提出了相应要求。IPO招股书刊登前,分析师不得开展对拟参与战略配售的投资者的项目路演推介,但可以列席发行人和主承销商举办的路演推介,不过不能发表意见和观点。
在IPO招股书刊登后,至项目确定并公告发行价格或终止发行之前,除主承销商可进行路演推介外,各证券公司均不得直接或以外聘顾问的形式,邀请或安排发行人的董事、监事、高级管理人员和其他员工参加各类投资者交流活动,包括但不限于以专家交流为名进行路演、一对一交流、召开电话会议等。
此外,《指引》还对证券公司委托母公司或子公司、承销团成员撰写投价报告以及相关内部管理制度、自律管理措施等内容提出了要求。
换代Model 3即将国产?特斯拉否认
消息称特斯拉最新Model3于6月1日将在上海量产。5月9日,有消息称特斯拉换代Model3将于6月1日将在上海量产,数张新Model3的照片也同时流出。但特斯拉中国方面今日向第一财经记者否认了该消息的真实性。0000美酒 咖啡,“酱香拿铁”刷屏,白酒板块迎来大涨,这些个股获加仓
据Wind数据显示,白酒板块今日获加仓超30亿元。五粮液获主力资金加仓近13亿元,洋河股份、贵州茅台、舍得酒业分别获加仓3.34亿元、3.29亿元、2.12亿元。今日A股白酒板块高开高走,涨幅达2.97%。个股方面,金徽酒涨停,皇台酒业、舍得酒业涨超7%,口子窖、老白干酒涨超6%,大湖股份、山西汾酒、水井坊、五粮液涨超5%,酒鬼酒、今世缘等股跟涨。0000国资委:对融资性贸易、“空转”“走单”虚假业务问题“零容忍”
对国资委三令五申严禁的融资性贸易、“空转”“走单”虚假业务问题“零容忍”,一经发现即由集团公司或上级企业提级查办,涉及二级子企业或年内全集团累计发现3件上述同类问题的,应当报告国资委,由国资委提级查办。0000国家卫健委:通过“互联网 医疗健康”模式 探索建立基层慢病防控新形式
打造成规范高效的慢病管理模式。4月13日,国家卫生健康委就优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局有关情况举行发布会。会上,国家心血管病中心副主任、中国医学科学院阜外医院副院长李志远表示,信息化建设是优质医疗资源扩容和区域均衡发展的重要手段。从阜外经验看,我们注重从以下几个方面来推动信息技术发挥作用:0000