房地产政策持续加码 本周板块迎来回暖 机构建议关注两大方向

本周房地产板块迎来回暖，5日主力净流入额超63亿元。盘面上，今日房地产板块涨幅居前，特发服务20cm涨停，海南高速、沙河股份、浦东金桥、中交地产、外高桥等10余股涨停。

贷款数据上，今日晚间，央行发布2023年金融机构贷款投向统计报告显示，2023年末，人民币房地产开发贷款余额12.88万亿元，同比增长1.5%，增速比上年末低2.2个百分点。个人住房贷款余额38.17万亿元，同比下降1.6%，增速比上年末低2.8个百分点。2023年末，人民币房地产贷款余额52.63万亿元，同比下降1%，增速比上年末低2.5个百分点。

政策面上，本周相关部门相继发布房地产放松政策，加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，在城市政府牵头协调机制下，向本行政区域内金融机构推送可以给予融资支持的房地产项目名单；指导金融机构落实好经营性物业贷款管理要求，明确了发放的经营性物业贷款在今年年底前可以用于偿还房企的存量贷款和发行的公开市场债券；支持各地城市政府和住建部门因城施策，进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策；优化房地产金融监管政策，加大对保障性住房等“三大工程”建设支持力度。

中金研报表示，新房市场稳固企稳前，自下而上角度建议关注优质红利股和“三大工程”概念股。我们认为在当前基本面疲弱压制投资者风偏背景下，自下而上角度：1）资产质量和盈利能力较稳健的优质红利股股息收益率具备吸引力；2）随“三大工程”政策的出台与落地，相关概念股或继续跑出相对收益。若近期出台的供、需端政策在中期维度上逐步形成合力推动基本面实际改善，兼具估值优势的均好型房企也将有所受益。

德邦证券研报分析，2023年12月中央经济会议提出，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，2024年住建部、央行、金融监管总局多部门发布多项政策支持，有助于改善房地产融资环境。建议关注一是受益于城中村改造的相关标的；二是土储布局高能级城市的开发商。