2023第一财经金融价值榜“年度股权投资机构TOP10”榜单揭晓

11月24日，2023第一财经金融价值榜（CFV）峰会在北京举行，会上揭晓了2023第一财经金融价值榜 “年度股权投资机构TOP10”榜单。

2023年，私募基金行业监管进入新阶段。5月《私募投资基金登记备案办法》及配套指引正式施行，9月《私募投资基金监督管理条例》正式施行。新规明确了分类监管原则，同时加强了对私募基金管理人及其募投运作的监管及处罚力度。

5月以来，新登记股权类管理人数量持续下滑。数据显示，2023年前三季度共255家基金管理人完成登记，不及去年同期的五成。

与此同时，股权投资基金管理人加速出清。今年以来，中国证券投资基金业协会持续推进对不合规机构的清理，前三季度注销股权投资基金管理人数量达1586家，已超过2022年全年的注销机构数量，其中八成为协会“依规注销”。

前三季度，中国股权投资市场募资整体延续下滑趋势，但降幅稍有收窄。新募集基金数量和总规模分别为5344只、13521.53亿元人民币，同比下滑2.1%、20.2%；其中外币基金数量和规模的降幅更为显著，2023年前三季度新募集外币基金共计57只，募资规模约为917.55亿元人民币，同比降幅分别达45.2%、59.0%。

投资方面，市场仍处于调整阶段，投资活动延续趋缓态势。2023年前三季度，共发生投资案例数6510起，同比下滑25.9%；披露投资金额5070.94亿元，同比下滑31.8%。其中，VC/PE积极支持壮大经济发展新动能，半导体及电子设备、IT、生物技术/医疗健康行业的案例数及金额占比分别达63.0%、52.3%，新能源、新材料领域表现稳健。

退出方面，2023年前三季度，中国股权投资市场共发生2251笔退出，同比下降35.8%。在沪深两市新股发行阶段性放缓背景下，被投企业IPO案例数相应减少，前三季度全市场共有1650笔，同比下降17.3%。回报方面，中企境内外市场的发行回报倍数逐步趋同，科创板整体回报水平较高。

在上述大背景下，第一财经中国金融价值榜（CFV）评选团队注意到，部分国内知名私募股权投资机构于2023年收获了多个IPO项目，并获得了丰厚投资回报，其中，新能源、汽车产业链下属VC/PE机构表现突出。

基于此，第一财经延续往年评选框架，评出2023年“年度股权投资机构TOP10”，希望找到回报突出、投资力度大、项目退出收获丰硕的十家机构。最终，深创投、红杉中国、中金资本、中芯聚源、高领投资、国投创业、晨道资本、招商资本、小米长江产业基金和惠友资本获评2023第一财经金融价值榜“年度股权投资机构TOP10”。

以下附榜单及评价说明（排名不分先后）

2023第一财经金融价值榜

“年度股权投资机构TOP10”榜单揭晓

深创投

红杉中国

中金资本

中芯聚源

高瓴投资

国投创业

晨道资本

招商资本

小米长江产业基金

惠友资本

榜单评价说明：

一家股权投资机构投资项目的数量、斩获的IPO数量及其所带来的投资回报，很大程度上代表了该机构统计期间内的投资及收益情况。

在评选过程中，第一财经CFV评选团队通过“投资项目总数（30%权重）”、“收获IPO数量（30%权重）”、“IPO账面回报金额（40%）”等维度进行评分排列。

需要指出的是，由于数据所限，股权投资机构的“IPO账面回报”并不是一个确定的数字，而是一个区间，例如深创投年内IPO账面回报为50亿~60亿元（根据截至9月30日的股价），此时我们取中间数55亿元。

第一财经CFV评选团队首先选出了20家2023年表现突出的VC/PE机构。最后的综合得分＝Σ评分项目*指标权重。即该奖项的评选计算公式为：最终分数=（单个机构2023投资项目数量/前15家机构2023投资项目总和）*30% （单个机构2023年收获IPO数量/前15家机构2023年收获的IPO数量）*30% （单个机构2023年斩获的IPO账面回报/前15家机构2023年IPO总体账面回报）*40%。

同时，规范发展是私募机构必须遵守的底线。因此，此次评选对有监管处罚、存在法律风险的机构，实施“一票否决”，不予入选。需要指出的是，在该榜单中，第一财经仅仅囊括了投资国内项目的VC/PE机构。