三部门联手监管铁矿石投机！如何打破进口依赖是关键

10月底以来，铁矿石价格出现较大幅度上涨，对国内钢企平稳经营带来巨大挑战，挤压下游钢企的盈利空间。监管层频频出手，强调不得哄抬价格、过度投机炒作。

据国家发改委11月23日消息，针对近期铁矿石价格出现连续过快上涨的异动情况，国家发改委价格司、市场监管总局价监竞争局、中国证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，要求有关企业依法合规经营，不得捏造散布涨价信息，不得故意渲染涨价氛围，不得囤积居奇，不得哄抬价格，不得过度投机炒作，不得操纵期货市场。

上述三部门称，将紧盯市场动态，持续加强铁矿石期现货联动监管，严厉打击违法违规行为，切实维护市场正常秩序。

11月23日收盘，铁矿石期货主力合约收报976.5元/吨，跌0.86%，盘中一度跳水2%。总持仓量为69.73万手，较上一交易日减少2.82万手，降幅近4%。

在监管多次出手严打铁矿石价格炒作的前提下，铁矿石价格依然跌宕起伏，背后的原因在于铁矿石长期依赖进口，中国没有定价权。多位专家建议，应加快建立长期、稳定、高效、多元的资源保障体系，加快推进“基石计划”，切实改变我国钢铁资源来源构成，才能从根本上解决钢铁产业链供应链资源短板问题。

引导铁矿石价格回归“基本面

此轮铁矿石涨价约始于10月下旬，进口铁矿石价格出现较大幅度上涨，并持续在125美元/吨以上的高位运行。针对价格出现异动上涨的情况，国家发改委11月15日就已发布消息称，国家发改委价格司派员赴大连商品交易所，共同研究加强铁矿石市场监管工作。

事实上，今年以来，在市场供需基本面没有发生大的变化情况下，铁矿石价格却曾连续三个月上涨，3月份一度达到117.70美元/吨，比去年末上涨近30%，铁矿石部分品种甚至飙升至130美元/吨。在监管加强的背景之下，仅在今年4月和5月，铁矿石价格的“虚火”才有短暂调整。

此后，铁矿石期货价格从6月份起低位反弹，据通联数据统计，7月初至今，铁矿石期货主力合约价格累计涨幅约28%。盘中一度触及998.5元/吨，刷新近两年来价格高位。

铁矿石价格波动走高，市场炒作现象更不容忽视。今年以来，监管层已多次出手，强调不得哄抬价格，过度投机炒作。兰格钢铁网高级分析师王英广接受第一财经记者采访时表示，此次23日三个部门联合监管，力度比之前都要大，而且用了六个“不得”，将有力扼杀市场炒作行为。市场也迅速出现了反应，当日铁矿石的盘面还有现货市场都有降温。挤掉这些泡沫，使矿价回归基本面，将对钢企利润形成利好。

除了炒作因素，分析人士认为，宏观政策提振了市场预期，是铁矿石价格上涨的原因之一。中央财政决定在今年四季度增发2023年国债1万亿元。增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升中国抵御自然灾害的能力。

建信期货分析称，万亿国债增发背景下，市场对未来基建需求维持高增速的预期，将间接带来相应的用钢需求。

国内钢企的挑战

然而，在市场对用钢需求的预期下，作为钢铁工业的“粮食”，我国铁矿石对外依存度长期保持在80%左右，中国没有定价权。海外铁矿石价格波动给国内钢企平稳经营带来巨大挑战。

今年前三个季度，中国钢铁企业利润进一步收窄，中国钢铁工业协会会员企业利润下降34.1%，利润率只有1.33%，企业亏损面达到近40%。

中国矿产资源集团总经理郭斌日前在第六届进博会期间表示，铁矿石价格已达到“不合理”的水平，这对中国的钢铁厂造成了不利影响。需要付出更多努力来完善原材料的定价体系。

郭斌表示，目前来看，产业链利润加速向上游集中，中下游企业处于盈亏边缘。产业链价值分配不合理、不均衡，不符上下游企业的共同利益，也不利于产业持续健康发展。

宝城期货研究报告分析称，尽管近期钢材价格迎来回升，但钢厂利润改善有限，北方钢厂多数品种依旧亏损。据统计，钢联247家样本钢厂中盈利占比仅有16.88%，多数钢厂维持亏损局面，因而钢厂停产检修持续增加，高炉开工率也创下自3月以来新低，减产也会抑制原料需求，成本端利好效应趋弱。

宝钢股份11月21日在互动平台上回答投资者提问时表示，公司认为目前铁矿石价格脱离基本面，长期来看，铁矿石价格应该回归合理区间。具体的应对举措是多管齐下的，需要政府、行业、企业等多方面的共同努力。

加强铁矿资源保障能力

因此，加强铁矿资源保障能力、切实改变我国钢铁资源来源构成才是长远之道。

11月23日，在冶金工业规划研究院主办的2023钢铁产业链保障大会上，工信部原材料工业司钢铁处副处长时一钧表示，当前钢铁行业面临的一大困难就是铁矿石资源保障问题，必须要把资源保障工作放在更加突出的位置，统筹国内外资源，增强铁矿石、废钢铁、合金、焦炭等资源保障能力。把资源保障工作与钢铁行业高质量发展统筹协调，打通供给卡点，延伸上下游产业链，有效畅通钢铁工业经济循环。

自然资源部矿产资源保护监督司原司长鞠建华也在上述大会上提到，矿产资源安全保障是战略性全局性工作，要充分发挥市场配置资源的决定性作用，解决矿产资源管理中的突出问题，将实践中一些成熟、可行的经验提炼总结。持续推进管理改革，优化程序、简化条件、先行先试，加快“矿法”修改进程。

近年来，我国在提升铁矿资源保障能力上持续形成强大合力。工信部、国家发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、商务部、海关总署等七部门联合印发的《钢铁行业稳增长工作方案》提出，实施供给能力提升行动方案，促进产业链上下游稳定高效运行。

为提升资源保障能力、优化原料供给结构，中国钢铁工业协会2022年向有关部委上报了“基石计划”，建议从海外矿、国产矿、废钢等铁资源三大来源入手，用2至3个五年计划的时间，切实改变我国钢铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链供应链资源短板问题。

中钢协副会长骆铁军指出，我国钢铁生产消费规模最大，矿产资源是钢铁行业实现健康可持续发展的重要保障和支撑。基石计划实施后，国内重点铁矿项目中已有10多项开工建设，新增铁精矿产能约5000万吨。但我国矿产资源保障还有一些问题亟待解决，比如国内资源勘探不够、新建铁矿项目审批仍然较大困难、废钢回收相关政策仍亟待完善等。

为加快推动国内铁矿项目开发、提升铁矿资源保障能力，近日国家发改委产业司赴辽宁省鞍山市鞍钢集团矿业有限公司调研重点铁矿项目开发建设情况。调研组实地参观走访了西鞍山铁矿、鞍千铁矿等铁矿项目现场，了解项目生产运营、重点项目建设、技术创新研发、设备国产化等方面情况，交流企业发展面临的问题和困难，并听取有关建议。

冶金工业规划研究院院长范铁军表示，铁矿石作为国家战略矿产资源，对维护钢铁产业链供应链安全有压舱石作用。应加快建立长期、稳定、高效、多元的资源保障体系。通过内外矿共同利用、形成战略供应链、加强海外多资源基地建设、保证一定权益矿比例、建立资源储备制度、利用并完善原料金融贸易体系及相关衍生品等路径，着力构建多维度、多元化的资源保障渠道。