约300亿理财兑付无门，恒大财富负责人被抓

恒大财富高息融资的雷，终于波及公司的管理层。

9月16日晚间，深圳市公安局南山分局发布案情通告称，近期，公安机关依法对恒大金融财富管理 (深圳) 有限公司 (下称“恒大财富” ) 杜某等涉嫌犯罪人员采取刑事强制措施。投资人可通过微信公众号、电话、短信、邮寄等方式进行报案登记，登记的信息包括投资平台、投资金额、待兑付金额。

一名恒大财富的投资人对第一财经表示，“今年8月兑付资金就停了，账号已经登录不了了，投诉群在两年前就已经消失不见了，昨日南山区公安局发布案情通告之后，投资人们都在相互转告。”记者注意到，目前恒大财富的官方网站已经打不开，恒大财富手机APP除了账号登陆一页，其他页面“一片空白”。

今年8月31日，恒大财富在其官方微信公众号发布对投资者的公开信称，因公司资产处置进度不及预期，未获得资产处置资金，无法开展当月兑付。后续兑付安排将另行公告。

更早前的5月31日，恒大财富表示，自2021年9月以来，其全力推动资产处置筹措兑付资金，共完成20期兑付，因其资金回笼情况不理想，5月可用兑付资金不足，无法按原标准兑付。

公开信息显示，恒大财富成立于2015年，注册资本10亿元，注册地为深圳市前海深港合作区，法定代表人和执行董事为杜亮。

根据今年8月21日恒大集团发布的公告，恒大财富是恒大集团（3333.HK）的间接全资附属公司，为了应对恒大集团各附属公司的资金需求，恒大财富发起了多个定融产品，募集所得的资金最终通过投资方式为恒大集团表内的项目公司进行投资、借款、为恒大集团发出的商业承兑汇票进行贴现，投资恒大债券。

公告中，恒大集团表示，2021年8月，因为出现兑付困难，定融产品全面停止对外销售，定融产品合共募资金额约921亿元。

值得注意的是，恒大集团是上述定融产品的增信方（即担保方），其两家附属公司就定融产品提供了增信担保，对定融产品未按期足额支付部分提供全额无条件不可撤销的差额补足义务。截至2021年12月31日及2022年12月31日，恒大财富未兑付本息分别约为人民币410亿元、340亿元。

公告提及，恒大财富募集的资金最终全面流入了恒大集团体系，其发行的理财产品属于恒大集团的潜在表外负债。

广东知恒律师事务所律师郑博恩对第一财经表示，强制措施是国家为了维护社会治安，保证侦查和审判工作的顺利进行，依照法律规定对被告人、现行犯、重大嫌疑人和特定人的人身自由强制剥夺或者限制的方法。采取强制措施意味着杜某等人有可能涉嫌刑事犯罪，后续可能会被判刑。

另外，郑博恩表示，公安机关开通多种报案渠道有利于启动受害者（投资者）退赔程序，同时有利于统计犯罪嫌疑人涉嫌犯罪的数额。

中国企业资本联盟副理事长、IPG中国区首席经济学家柏文喜对第一财经表示，作为恒大集团的附属公司，恒大财富理财产品的担保人又是恒大集团，这意味着恒大集团可能需要为恒大财富的理财产品承担还款的连带责任，但具体情况还要看恒大集团和杜某的法律关系以及他们之间的合同约定。

柏文喜表示，一般来说对于破产程序中的债务清偿，会有既定的法定受偿顺序，优先偿还的顺序通常是破产费用和共益债务、购房人债权、积欠的建设工程款、银行等融资机构设定抵押的担保物权、工资和税款，然后再是普通债权，普通债权包括未被设定物权抵押的债权等。

“在恒大集团的案例中，如果杜某被采取强制措施，那么他可能无法继续履行对恒大财富的还款责任，这将导致恒大财富的投资人债权被归类为普通债权。”不过，他也表示，上述只是一般的清偿顺序，具体的情况会因为国家和地区的法律规定以及具体合同协议的不同而有所差异。