一财社论：加强资本市场法治建设是提振投资者信心的重要基础

在日前召开的2023中国国际金融年度论坛上，中国证监会首席律师焦津洪表示，完善的法治是提振投资者信心的基础，今后要持续健全资本市场法治体系建设、完善资本市场监管执法体制机制、创新监管方式方法完善监管的政策工具箱、提升监管科技化水平加快监管科技平台建设。

持续健全资本市场法治体系建设是根基，也是一个与时俱进的过程。当前，一批管长远管根本的基本法律法规制度相继落地，资本市场的法律体系建设正日益完善。下一步，还将继续推动修改公司法、制定上市公司监管条例、加快推进资本市场各条线的制度规则，努力使资本市场法律体系更加科学完备，也将为监管执法提供更加强有力的法治保障。

“徒法不足以自行”，在完善法律法规等体系建设的同时，加强监管保证各项措施的落实至关重要，以强有力的监管执法才能更好提振投资者信心。

首先要明确监管的方向就是要充分保护投资者的利益。

相关数据表明，我国资本市场个人投资者超过2亿，公募基金及相关个人投资者数量超过了7亿。焦津洪表示，只有健全投资者保护制度机制，最大程度防止投资者合法权益受到侵害，或者即使受到了侵害，违法违规的行为也能得到及时的查处，投资者的损失也能得到及时的赔偿，这样投资者才能更有信心。

近年来中国证监会积极推进资本市场的法制建设，强化监管执法，着力提升投资者的保护力度，取得了显著成效。

其次是要继续完善资本市场监管执法体制机制建设，推进监管系统化全覆盖。

这包括要继续强化各条线的监管协同，构建高效协同的监管架构；健全部际联动、央地协作的工作机制，深化与公安等司法机关的协作配合，增强监管执法的合力。

早在2021年9月，证监会就联合多个部门成立了打击资本市场违法活动协调工作小组，成员单位包括中宣部、最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部和财政部等，就是要发挥好协调小组在重大案件协调、重要规则制定、重大问题会商、信息共享等方面的作用。

在这个机制下，各方协同加大对重大案件的协调力度，完善信息共享机制，成功查处了一批广受关注的大案要案。今年以来，证监会在相关案件查处中向公安移送同时向检察院检查机关同步抄送。这表明，民事、行政与刑事“三位一体”责任追究机制的构建在积极推进和完善中。

再次是要创新监管方式方法，不断提升监管的效能。

今后，要加强监管科技平台建设，进一步提高监管信息的集成度，开发并推广实用的分析工具，促进业务和科技深度融合，提升监管的智能化水平。在大数据的总体环境下，任何违规行为都很难逃脱监管的眼睛，而关键是要在科学监管、分类监管、专业监管、持续监管的目标指引下，不断提升监管的效能。

当然，推进阳光监管，努力消除口袋政策、严格规范自由裁量权、努力提升监管的透明度和一致性，也是加强监管的重要方面。

总之，持续健全资本市场法治体系建设是一个方面，更重要的则是要有更严格的监管执法和健全的投资者保护制度，这一理念要贯穿资本市场法治建设和监管全链条的各个方面。

完善的法治是提振投资者信心的基础，严格的监管执法是提振投资者信心的重要举措，健全的投资者保护制度是提振投资者信心的重要保障。这些方面应成为资本市场法律法规制度建设的目标。