巴菲特又押中了！二季度大手笔建仓地产股，押注美国楼市回暖

继加仓日本五大商社之后，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司释出最新动向——大手笔押注美国楼市回暖。

当地时间8月14日，巴菲特所在的伯克希尔·哈撒韦（下简称“伯克希尔”）公布了截至2023年二季度末的美股持仓报告（13F）。由于美国以外资产持仓比重不高，这些股票占其3534亿美元股票投资组合的大部分。

报告显示，该公司二季度新进买入的三只股票，均为美国大型房屋建造商，分别是霍顿（DR Horton）公司、莱纳房屋（Lennar）公司和NVR公司；前两者是美国四大顶级房地产巨头。

在市场人士看来，由于伯克希尔本身在房地产领域地位显赫，此番建仓更具风向标意义。CFRA Research分析师凯茜·塞弗特 (Cathy Seifert) 就表示，“由于拥有房地产服务和部分制造业务，他们对房地产市场的动态有很好的把握。”

不过，上述决策是由巴菲特，还是其助手托德-康姆斯（Todd Combs）和泰德-韦施勒（Ted Weschler）作出尚不得知。

受此消息提振，霍顿股价在盘后交易中上涨3%，莱纳房屋股价上涨2.1%，NVR股价上涨1.7%。

楼市回暖“风向标”？

具体来看，截至6月30日，伯克希尔持有约597万股霍顿公司股票，价值7.264 亿美元；约15.3万股莱纳房屋公司股票，价值1720万美元；11112股NVR股票，价值7060万美元。

二季度，三家公司累计涨幅均超13%，其中霍顿公司股价更是连续四个季度录得涨幅，二季度上涨逾20%。

自去年房贷利率飙升以来，美国房屋建筑商业务蒸蒸日上。利率上升让房主惜售，因此，对许多购房者来说，新建房屋成为最具吸引力的选项。这期间，房屋建筑商股票强劲上涨，标普房屋建筑商精选行业股票指数（S&P Homebuilders Select Industry stock index）今年迄今为止上涨了39%。

“对于因供应受限受到不利影响的伯克希尔房地产服务集团而言，这是一个有意思的对冲。”塞弗特说。二季度，伯克希尔旗下房地产经纪业务净利润同比下降了5000万美元。

此外，由于利率和抵押贷款利率的上升导致需求放缓，伯克希尔旗下住宅建设和改建业务，如克莱顿住宅公司（Clayton Homes）、本杰明摩尔涂料公司（Benjamin Moore paint）和约翰曼维尔隔热材料公司（Johns Manville insulation）等都处于下滑态势。

但伯克希尔公司表示，这些影响已被现有待售住宅短缺带来的新建筑活动部分抵消，这种环境可能有利于住宅建筑商。

瑞士信贷美国房屋建筑商和建筑产品研究主管丹尼尔·奥本海姆（Daniel Oppenheim）对第一财经记者表示：“我们预计，经历年初的强势之后，（美国楼市）在今年剩余时间里将会出现更多的波动。然而，有限的待售房屋库存将有助于支撑市场。我们预计建筑商将继续利用抵押贷款买断来提高买家的负担能力。我们认为现有住房的较低周转率将损害家居装修支出，并影响建筑产品公司。”

买断贷款，指卖家、房屋建筑商甚至贷款人支付现金，以降低买家的抵押贷款利率，通常为1至3个点。现金将存放在买方贷款人的托管账户中，用于支付部分月度按揭付款，时间为1至3年。

还有哪些调整？

尽管新进了上述三只标的，伯克希尔在二季度仍是股票净卖家。根据该公司此前公布的第二季度财报，报告期内，其卖出了价值125.5亿美元的股票，仅买入45.7亿美元；到6月30日，今年净卖出累计达184亿美元。二季度末伯克希尔股权投资公允价值为3534亿美元，五大重仓股——苹果公司（1776亿美元）、美国运通（264亿美元）、美国银行（296亿美元）、可口可乐（241亿美元）以及雪佛龙（194亿美元）集中度升至78%。

这些最新卖出的股票此次悉数揭开面纱，包括通用汽车和动视暴雪，头寸降幅分别为45%和70%。

此外，该公司还减持了化工公司Celanese（减持幅度39%）、保险公司Global Life（减持幅度60%）和石油巨头雪佛龙（减持幅度7%），增持了西方石油公司（增持幅度5%）和信用卡服务公司Capital One Financial (增持幅度25%)，并清仓了连锁医药服务提供商McKesson、金融咨询公司Marsh & McLennan以及能源公司Vitesse Energy。