美国版巴塞尔新规或下周出炉，有哪些重点？

作为2008年全球金融危机后国际资本规则改革的一部分，各国均需要制定符合巴塞尔协议III的银行监管新规。此前多年，美国版新规一直悬而未决，而在今年年初的区域银行危机后，美国监管者加速了这一进程，并透露新规将比此前市场预期的更为严格。

这一监管新规即将于下周公布。外媒援引知情人士消息称，除了此前市场普遍预期的提高大行的资本要求外，新规或还将包括住房抵押贷款方面的新标准，可能会比国际标准更为严格。

或比国际标准更严格

据外媒援引三位不愿透露姓名的知情人士消息称，美联储、联邦存款保险公司（FDIC）和货币监理署（OCC）将于7月27日公布美国版巴塞尔新规，最新草案中还包括对大型贷款机构住房抵押贷款的要求，这些要求预计将超出国际标准。他们称，监管机构之所以有此考虑，是为了避免使大行和小型银行相比具有不公平的竞争优势。

拟推出的监管措施将提高许多住房抵押贷款的风险权重，这意味着它们将在确定总体资本要求方面发挥更重要的作用。较高的风险权重适用于监管机构认为风险较大的资产。在美国，第一留置权住房抵押贷款目前的风险权重配比为50%。

其中一位知情人士称，联邦监管机构正考虑根据贷款价值比（loan-to-value ratio），对大型银行的房产抵押贷款分配40%~90%的风险权重。那些贷款价值比较高的贷款，将获得更高的风险权重。

知情人士还透露，拟议的全面风险权重将比巴塞尔协议III国际框架中的风险权重高出20个百分点。不过，由政府资助企业担保的房屋抵押贷款支持证券不会受到新规的影响。

值得一提的是，此次巴塞尔新规的监管对象还将包括资产规模1000亿及以上的银行，这一门槛远低于现行规定中的2500亿美元，许多最严格的新规均将以此为门槛。这意味着，除了那些规模最大的华尔街大行外，数十家美国地区银行可能也必须遵守新标准。

新规还将要求类似硅谷银行那样的中等规模银行披露其资产负债表上可供出售证券的未实现损失，未来一旦出售，将被划定为资本。

若新规当真提高房产抵押贷款方面的监管标准，也可谓情理之中，在区域银行危机后，住房贷款，尤其是商业地产抵押贷款，一直是美国监管机构密切关注的银行新风险点。

在最新公布的二季度财报中，虽然整体盈利超出预期，但华尔街大行们也不约而同地提高了坏账拨备，其中一些大行高管甚至直言，提高拨备是为了防范预期的商业地产行业疲软及相关贷款违约风险。

根据彭博汇编抵押贷款银行家协会的数据，2023年，约有1890亿美元的美国办公房产抵押贷款需要延期或再融资，其中约一半是从银行贷款的，而截至6月，美国办公楼价格较2022年的峰值下跌了31%。

业内反对声四起

毫无疑问，在拟将推出又一项比国际标准更严格的措施的传闻下，新规已引起行业反弹。此前，市场普遍预期巴塞尔新规将提高银行，尤其是大行的资本要求。美联储主席鲍威尔此前透露过，美国八大银行将首当其冲地受到监管机构提高资本要求的影响，可能面临约20%的准备金增加。美联储负责监管金融事务的副主席巴尔（Michael Barr）此前也表示，大行需要持有更多的准备金，以防范未知风险。

过去多年，美国银行业一直抱怨2008年金融危机后的改革给受监管较少的非银贷款机构带来了不公平的竞争优势。他们还警告，在普通美国人拥有住房的梦想变得更加渺茫之际，额外的资本要求可能进一步提高借贷成本。眼下，即使新规的细节尚未公布，美国银行高管们上周五已再次对其潜在缺陷发出警告。

摩根大通的首席财务官巴纳姆（Jeremy Barnum）在财报电话会议中表示，“更高的资本要求肯定会增加信贷成本，这对经济不利”，大行们可能会提高产品价格或放弃一些产品，以抵消更高的资本成本。摩根大通可能不得不放弃与美国国债收益率曲线挂钩的衍生品。他更表示，更严格的新规定会对抵押贷款产生更重大的影响，银行可能“更难向房主提供抵押贷款”。

花旗集团的首席执行官弗雷泽（Jane Fraser）也在财报电话会议上称：“新的资本要求在性质和实施时间上都存在很多不确定性。”

富国银行的首席执行官沙尔夫（Charlie Scharf）也警示投资者，该行预计资本要求将攀升，将基于此权衡对股票回购的潜在影响。

华盛顿的行业游说集团也正努力游说避免更严格的新规。除了已知的提高资本要求和对房产抵押贷款实施更严格标准外，他们尤为关切的一个领域还有对银行非利息收入，即信用卡或投行业务服务征收更高资本费的可能性。这项资本费是巴塞尔委员会2017年达成的一揽子计划的一部分，但游说集团正推动监管机构限制此类收费的资产比例，尚不清楚监管机构会否采纳。银行业高管称，近年来，非利息服务收入一直是许多银行增长战略的重点。

据研究机构Bank Policy Institute的统计，美国运通、摩根士丹利、瑞银的美国分行、德银和巴克莱是非利息收入比例较高的银行。

银行高管们还再次警告，如果监管机构对银行实施更严格的限制，相关活动将转向监管更宽松的金融中间商、非银金融机构，比如资管机构黑石（Blackstone）和阿波罗（Apollo）可能受益。这两家公司的股价最近几天都出现了大幅上涨。

摩根大通的首席执行官戴蒙（Jamie Dimon）戏称：“这对对冲基金、私募股权基金和私人信贷机构来说可真是个好消息，他们正在街上跳舞呢。”