互金过关记（一） |限制提现、债转艰难，简理财转型存隐患

来自: 北京商报

由5000家压降到6家，借贷规模、参与人数连续27个月下降，网贷整治收官阶段，机构退出成为行业主旋律，转型路径也引发关注。近日，北京商报记者注意到，高压之下，多数平台选择转型助贷、小贷之路，不过仍有不少机构变着法子做理财服务，因为缺乏牌照转而选择导流，将自身定位为“综合互联网金融信息推荐平台”。

因活期理财被业内熟知的简理财，虽称自身并非P2P，但也是多家互联网金融信息推荐平台之一。值得注意的是，尽管简理财已初步完成转型，但在分析人士看来，平台转型前的遗留问题并没有彻底解决，因为债转困难、提现受限等情况，简理财这一“带病”转型之路，也引来众多投资人争议，转型之路可谓隐患重重。

限制提现被诟病

提现一而再地限制，债转一而再地折价，近期，简理财投资人急得像热锅上的蚂蚁。

“取了两年快取完了，但现在又不让取了”“从数据来看，每个月能转出的本金越来越少了”“事实证明，先下车为强、后下车遭殃”……当前，不论是百度贴吧还是微信群、QQ群等社交软件上，关于简理财平台限制提现、债转困难的言论屡见不鲜。

投资人林凌（化名）告诉北京商报记者，他从2016年开始就在简理财平台投资，但在2018年遭遇了“变故”。2018年7月底，平台突然发布限制提现公告，称可转出资产在10万元以下的投资人，当月可转出额度不超过5000元，可转出资产在10万元以上的投资人，当月仅可转出5％。

据多位投资人所述，在限制提现后，能提出的部分投资金额仅为本金，收益并不包括在内。投资人要想提现，只有两种方式，一是被限制提现直至退出，以20万元投资本金为例，第一个月只能提出1万元，第二个月能提出9500元，第三个月能提出9025元，以此递减按比例提现；另一种则是通过打折债转的方式“割肉”退出，9折转不出去改为8折，8折转不出去再改为6折。

据林凌所述，限制提现初期，有不少投资人8折转让了债权，但发展至现在，即使6折、5折也无人问津，通过债转提现的方式一天比一天难。而他选择的是按照平台的提现限制操作。每个月按比例提现，尽管金额少，但不用折价。

然而事与愿违，简理财再一次对投资人失了信。2020年5月，简理财再次调整提现规则，称受疫情影响，平台合作资产方借款企业和个人都受到冲击，导致还款能力下降，资产合作方回款难度增加，由此规定10万元以下可转出额度降到3000元，10万以上可转出比例下调至3％。

回应已关闭新用户进入通道

针对限制提现等问题，北京商报记者向简理财方面进行了采访求证，后者回应称主要受大环境影响所致，在互金行业逐步清退的大环境下，出现很多逃废债、资产处置难等问题，直接影响到用户的兑付和提现等操作体验。面对问题的出现，简理财根据市场整体情况进行长远测算，按照额度让投资人逐步转出本金和收益，来保证所有用户资金可以有序平稳转出。而由于今年疫情影响，经济环境整体呈现下行趋势，因此平台也受到了大环境影响，转出额度也做了相应调整。

据简理财回应，自2018年7月31日至2020年10月16日，有63.93%用户退出原理财计划，整体在投本金下降87.27%。

另对债转困难等问题，简理财回应称，在按额度转出之前，用户所配置的底层资产中包含有一定期限的“智能投”非标准化资产。对于该“智能投”资产，用户资金的转出方式有两种：一是资产到期转出，二是有新用户承接转出。之前用户申请转出后能实现快速到账，是因为有其他用户承接了该用户申请转出的资金所匹配的资产。

另对“智能投”资产配置情况以及资金流向情况，简理财回应称，用户所配置的底层资产在平台中有详细披露，用户可以登录账号进行详细的资金流向查询，在资金流上，可以保证整个资金流并非是资金池的形式。

不过，北京商报记者从接近简理财知情人士处了解到，“智能投”背后对接的实际是金交所资产。同样印证了此消息的是，此前有媒体报道称，简理财早期提供的产品主要来自于金交所，此外还有货币基金、银行存款、房产抵押、车辆质押等，因代销金交所产品、信披不足、开展资管业务等，简理财业务也受到不少质疑。

对于“智能投”产品背后资产是否来自金交所，以及是否信披到位等，简理财未做出进一步回应。

简理财称，为响应监管要求，目前平台已关闭了新用户进入通道。由于没有新买入资金，在“智能投”资产无新用户承接的情况下，只能靠“智能投”资产到期后的回款来满足用户流动性需求。后续，平台会结合每月资产回款情况来核算每月转出额度，转出额度也会以市场环境变化进行调整。

风口浪尖谋转型

直到目前，林凌在简理财的账户投资额仍有10万余元。根据他提供的投资页面来看，他在简理财的10万余元剩余投资款，其中有99664元被配置到了“智能投”，还有390元被配置到了货币基金产品。他告诉北京商报记者，2016年投资时，他只知道“简理财”这一产品，并不知晓该产品具体资产配置情况，平台也未曾对资金流向做出任何披露。

然而，原理财产品遗留问题还未解决，简理财又进行了一场转型升级。林凌称，自2018年7月限制提现后，简理财平台整体进行了转型，产品与此前产品发生了变化，还新增了银行理财类产品。

记者注意到，目前，简理财主要定位为“综合互联网金融信息推荐平台”，推荐产品包括“满仓宝”“拾年宝”基金产品，两款基金产品合作机构均为奕丰基金销售有限公司；同时还有“季得利”“众邦宝”等银行理财产品，对应合作银行分别为新网银行、众邦银行，此外还有保险保障等产品服务。

从具体推荐方式来看主要有两种，一是在App内部导流至相应的基金、银行页面，再由基金销售公司或者银行提供交易服务；另一种则是通过App跳转链接的方式，直接跳转至微信页面的保险服务，由消费者进行选购。

“近几年，在金融业务必须持牌的监管要求之下，互联网理财平台业务模式也在不断规范。互联网理财平台进行理财产品销售，需要持有相关牌照并满足业务合规要求；如果平台没有牌照，则只能开展导流或广告业务，产品跳转到持牌的销售平台。从目前看，简理财属于后者。”零壹研究院院长于百程称。

业务开展或遇阻

针对简理财转型一事，一资深分析人士直言道，作为信息推荐平台，机构起到“导流作用”难免会接触到部分客户相关信息，需要金融机构在第三方信息共享方面有所作为；另在资金安全上，导流平台并非金融机构，不能直接触碰资金，涉及金融业务的关键操作应当在持牌机构体系内完成。

前述资深人士进一步指出，“个人认为这只是该平台的权宜之计，毕竟导流所带来的盈利并不高，适合小而美的平台。长期来看，随着流量巨头对金融业务的逐步深入，未来信息发布平台、传播媒介平台这个细分赛道上亦会有马太效应的强化，流量巨头依靠自身生态把控着金融获客的话语权，而导流理财没有完整生态，难以强化用户留存，容易在激烈的市场竞争中被逐步淘汰” 。

在麻袋研究院高级研究员苏筱芮看来，信息推荐平台主要做的是TO C业务，但是提现限制、债转困难等问题，难免会影响到平台自身品牌形象、市场口碑与客户信心，在TO C业务的开展上将因此遇阻。

于百程同样指出，理财业务的开展，获得投资人的信任非常重要。如果互联网理财平台在之前开展业务过程中，出现过提现受限、债转困难等问题，在转型后这些问题依然没能解决，投资人对平台的信任感是比较低的，自然也会影响现有业务的开展。

“当前，就信息推荐平台的两种类型对比分析，贷款超市的门槛较低，容易接触到非法金融活动；理财超市需要与持牌金融机构进行合作，获取持牌金融机构的认可，相较贷款超市而言的隐性要求更高。”针对后续发展，苏筱芮建议道，建议机构认真遵守监管规定与持牌金融机构的委托要求，不超范围收集用户信息、不超越权限触碰用户资金，不夸大金融宣传。