本周外盘看点丨美国债务上限协议水落石出，5月非农或降温

上周国际市场风云变幻，美国债务上限谈判有所进展但依然拉锯，英伟达财报再掀人工智能热潮。

美股涨跌互现，道指周跌1.00%，纳指周涨2.51%，标普500指数周涨0.32%。欧洲三大股指全线下挫，英国富时100指数周跌1.67%，德国DAX 30指数周跌1.79%，法国CAC 40指数周跌2.31%。

本周看点颇多，美国债务上限协议表决值得关注，5月非农就业报告将影响外界对下月政策立场的预期。欧元区经济面临考验，最新通胀数据能否缓解欧央行政策压力。产油国组织OPEC 部长级会议将召开，后续生产计划值得关注。

国会两党将达成妥协

上周有关美国债务上限的谈判起起伏伏，白宫和国会谈判代表据称接近达成一项将债务上限提高两年的妥协协议。协议内容包括提高美国政府31.4万亿美元的债务总额，并对大多数支出项目设定上限，但军队和退伍军人的开支项目将享有豁免。

随着“X日”的临近，外界的担忧情绪依然存在。美国财政部长耶伦26日表示，如果不能提高或暂停债务上限，财政部到6月5日将耗尽资金，留给谈判各方的时间已经不多了。众议院议长麦肯锡称，预计28日完成起草法案并公布文本，下周三投票表决协议。

美联储会议纪要显示，与会官员在是否需要进一步收紧政策的问题上存在分歧。本周美联储将公布经济状况褐皮书，市场将继续关注银行业危机的外溢影响及经济动能的变化。多位美联储官员将在议息会议缄默期前发表讲话，或进一步为6月政策立场定调。

数据方面，5月非农报告将是最大焦点。市场预期，本月新增就业人数18.8万，低于上月的25.3万。失业率将上升0.1个百分点至3.5%，而薪资增长有望小幅加速。需要注意的是，在过去13个月里，非农报告有12次超过预期，机构似乎始终低估了劳动力市场的热度，超预期的数据料进一步强化6月加息的预期。此外，投资者还可以关注另两项就业数据——JOLTS职位空缺和ADP私人就业报告，以衡量美国就业市场需求关系。受债务上限不确定性影响，预计咨商会5月消费者信心指数将小幅回落，而ISM制造业指数将显示美国制造业持续处于萎缩状态。

未来一周值得关注的企业财报包括博通、赛富时、戴尔科技、 Crowdstrike、AI概念股C3.ai、零售商诺德斯特龙、Dollar General及Lululemon、荷美尔等。

原油与黄金

国际油价周线两连阳，市场评估下月初OPEC 会议的前景。WTI原油近月合约周涨1.37%，报72.69美元/桶，布伦特原油近月合约周涨1.81%，报76.95美元/桶。

本周早些时候，沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王警告称，做空油价的投机者应“小心”，分析人士将上述言论视为可能会有更多减产的威胁，不过俄罗斯副总理诺瓦克随后的言论似乎对进一步削减开支的前景泼了一盆冷水。OPEC 各国部长定于6月4日在维也纳举行会议，讨论未来的生产计划。

Commerzank大宗商品分析师兰布雷奇特（Barbara Lambrecht）在报告中表示，由于最新一轮削减措施仅在5月初生效，进一步削减似乎不太可能，“ 市场对欧佩克5月份产量的测算可能会证实，每天减产约100万桶的计划正在持续实施，这意味着市场或已经供应不足，未来将有望暂时支持价格。”

受美元走强及美联储加息预期打压，国际金价连续第三周下跌，并一度触及九周低位。纽约商品交易所6月交割的COMEX黄金期货周跌1.75%，报1944.30美元/盎司。

近期有关债务上限谈判的不确定性持续推高美元，美元指数已经升至3月以来新高，上周累计上涨近1%，并站上了104关口。KCM Trade首席市场分析师瓦特勒（Tim Waterer）表示，黄金已经屈服于新一轮美元涨势。在美联储和可靠的经济数据迫使市场降低未来降息预期的背景下，美元指数持续上扬，短期内金价看起来依然很脆弱。

欧洲CPI引发关注

欧洲经济正面临着放缓的压力，此前公布的PMI调查显示，法国和德国的制造业活动仍然疲软。德国统计局称，该国第一季度国内生产总值（GDP）环比收缩0.3%，连续两个季度萎缩，从而进入“技术性衰退”。

通胀高企而经济下行使得央行政策选择陷入困境。最新利率期货市场显示，投资者仍在为未来几个月欧洲央行再次加息60个基点定价。通胀目前依然是欧央行政策的关键考量，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行当前的首要任务是降低欧元区高居不下的通胀率。

即将公布的物价数据可能会影响未来的政策路径。考虑到5月份商品和服务价格以近两年来最慢的速度上涨，机构预计本月欧元区消费者物价指数（CPI）将下降至6.4%，增速回落0.6个百分点，但核心CPI进展有限，预计将回落0.1个百分点至5.5%。投资者可继续关注拉加德本周的最新讲话。

英国物价形势相对更为严峻。数据显示，英国4月CPI同比上涨8.7%，高于市场预期的8.2%，剔除能源和食品的核心通胀率意外同比跃升至6.8%，创1992年以来新高。英国央行预计，2023年英国通胀率将大幅下降，但担心即使在能源价格大幅下跌后，价格压力仍将持续。食品杂货价格使通胀居高不下，经济比预期更具弹性，劳动力市场仍然极度紧张，加剧了薪资压力。

国际货币基金组织（IMF）上周表示，英国经济今年将增长0.4%并避免衰退，此前预期为下滑0.3%。IMF认为，工资强劲增长、消费者信心增强和能源价格下跌导致了数据上修，目前预测英国经济表现将优于德国，今年德国经济将萎缩0.1%。IMF还表示，包括增加儿童保育支持和引入资本投资津贴在内的新措施将在中期内提振英国经济。

本周看点