“德国制造”失色：全球需求收缩，2023成30年来外贸最疲软一年

曾打遍全球几乎没有对手的“德国制造”也失去了光环。

德国联邦统计局2月5日最新公布的数据显示，由于全球需求疲软，2023年12月德国进出口降幅超出预期，当月出口额环比下降4.6%，此为一年来最大降幅，进口下降了 6.7%。

同时，经工作日和季节性调整，德国2023年全年出口额下降1.4%，进口额下降9.7%。

德国进出口数据出炉后，欧洲经济界再次表达了对欧洲这一最大经济体健康状况的担忧，担心德国可能会重新陷入衰退。

实际上，除了外贸疲软外，德国在2024年还将面临多重挑战。

荷兰国际集团(ING)经济学家布热斯基(Carsten Brzeski)在近期报告中写道，“有时感觉就像德国有人打碎了一面镜子，导致了七年的霉运。仿佛过去四年的疫情、供应链摩擦、能源危机和结构性缺陷还不够，2024年的开端也没有任何好转。相反，新的一年给德国经济带来了新的问题：政府紧缩措施、火车司机持续罢工、红海危机造成的供应链中断。事实上，今年第一季度德国经济再次收缩的可能性似乎更大。”

全球经济分析公司BCA Research首席新兴市场/中国策略师布达吉安（Arthur Budaghyan）则对第一财经记者表示：“我认为，全球贸易在2024年的大部分时间里都在收缩。”

惊喜并没有出现

实际上，德国外贸在2023年11月曾经反弹。当月，德国出口额为1312亿欧元，进口额为1108亿欧元，出口额环比增长3.7%，进口额环比增长1.9%，大幅超过此前预期：3.7%为自2022年2月以来德国出口额实现的最大环比增幅。

不过，彼时长期关注德国市场的布热斯基就警告称，11月的改善是在长期令人失望的数据之后的技术改进，而不是实质性好转的迹象。

“与德国经济的其他部分一样，出口仍然陷入衰退和停滞之间的暮色地带。” 布热斯基表示，“自2022年初以来，出口在六个季度中有四个季度拖累了经济。”

他指出，供应链摩擦、全球经济更加分散等因素都对德国出口行业构成压力。而全球需求降温、地缘政治冲突和红海危机正在加剧结构性问题。

“展望未来，德国今天的工业订单数据改善幅度太小，不足以为未来几个月工业活动的大幅反弹做好准备。事实上，德国工业订单实际上已经萎缩了近两年。2022年，德国工业订单月均下降0.8%，2023年前11个月再次月均下降0.4%。订单量比2021年中期水平低约25%。”布热斯基表示。

布热斯基“一语成谶”。5日德国外贸数据发布后，德国媒体用“黑色12月”来形容此次数据发布。

“30年来最疲软的结果”

如前所述，2023年12月的德国进出口出现了令人惊讶的急剧下降，当月德国出口额环比下降4.6%至1253亿欧元，创一年来最大降幅。

此前有经济学家预计，继11月的强劲增长后，12月出口仅会下降2%左右。

VP银行首席经济学家吉泽尔表示：“这证实了我们的假设，即德国经济今年将继续萎缩。”

德国联邦统计局上月宣布，经价格调整后，2023年德国国内生产总值（GDP）比上年实际下降0.3%。

具体看，12月，德国对欧盟国家、非欧盟主要贸易伙伴的出口都出现了下降，其中对欧盟成员国出口下降5.5%，至675亿欧元；进口下降了7.4%。

在与非欧盟国家的贸易中，2023年12 月德国出口的大部分产品销往美国。经季节和日历调整后，12月德国对美出口环比下降5.5%至127亿欧元。对中国当月出口额为75亿欧元，环比下降7.9%；对英国出口额为74亿欧元，环比下降4.3%；对俄罗斯出口为7 亿欧元，环比增加0.4%，同比下降26.7%。

德国工商会 (DIHK) 外贸专家赫尔韦格 (Carolin Herweg) 表示：“2023 年对德国出口业来说是艰难的一年。”

“继2009年金融危机和2020年的疫情之后，这是三十年来最疲软的结果。” 她表示，高通胀率、利率上升和地缘政治风险抑制了对“德国制造”商品的需求，参与国际竞争的公司今年可能仍面临压力。

“高能源价格和地方官僚主义将在未来几个月抑制出口公司的情绪。”赫尔韦格警告称，“此外，红海局势持续紧张，这导致众多航运公司自2023年12月中旬以来避开了这条对德国也很重要的贸易航线。”

客观而言，2023年，全球外贸需求疲软，叠加诸多下行因素。

外经贸大学国际经济贸易学院教授、中国世贸组织研究会研究部主任崔凡对第一财经记者解释道，WTO在去年10月份曾预测，2023年全球贸易量将增长0.8%，同时可以看到2023年全球贸易“量涨价跌”，根据目前（贸易）量和（贸易）额之间的差距，大体上推断2023年全球的贸易额可能下降5%左右。

在这种情况下，接受第一财经记者采访的多位专家均表示，在目前全球贸易的现状下，外贸“保份额”是最重要的。

这意味着，要观察在“整个全球市场的份额是不会下降、能够维持的”。崔凡表示，一个要看“量”，一个要看份额，还要看制造业占一国 GDP的比重。

“新的一年里表现更糟”

新年伊始，但德国出口业从业人士恐怕开心不起来：调查显示，德国出口行业的情绪阴云密布，大多数行业仍预计未来几个月出口将下降。

2024年1月，德国经济研究所（IFO）出口预期指数从2023年12月的负7.1点降至负8.4点。

“德国出口经济在新的一年开局较差。” IFO调查主管沃尔拉贝(Klaus Wohlrabe)表示，“出口商需要新的动力。”

根据 IFO的调查，1月，德国36.9%的制造企业表示缺乏订单，高于2023年10月的 36.0%。

服务业的情况也好不到哪里去。5日的一项调查显示，由于需求疲软，德国服务业1月的商业活动连续第四个月下降。

可以看到的是，全球需求疲软对德国制造业造成影响。

德国私人银行Hauck Aufhaeuser Lampe首席经济学家克鲁格 (Alexander Krueger) 表示：“全球经济太疲弱，无法提供任何动力。”

达吉安（Arthur Budaghyan）对第一财经记者表示：“我认为今年全球贸易将面临挑战，而对全球贸易的积极看法是不合时宜的。”

“尽管全球贸易已经连续18个月萎缩，但我们不能指望它在连续几年中持续下滑。在任何一个大周期中，都有一些小周期（mini cycle）。最近亚洲出口的改善就是一个小周期，是长期低迷中的短期改善。”

达吉安解释道，虽然韩国等亚洲经济体的一些数据显示出口有所改善，但这种暂时的改善可能是受半导体周期对人工智能芯片需求的推动。

他认为，要看到的是全球贸易周期中期的改善。“国际货币基金组织（IMF）大体上上调了其预测，但我认为全球贸易将再次令人失望，尤其是在今年下半年。”他称。

IMF最新预计，2024年世界贸易增速为3.3%，2025年为3.6%，低于4.9%的历史平均增速。

5日，经合组织（OECD）发布最新经济预测显示，德国经济今年再次落后于国际增长，OECD将德国2024年GDP 增长预测下调了一半，至0.3%，而法国、意大利和西班牙的表现预计将明显更好。

OECD经济学家科斯克表示：“这主要是因为能源密集型产业在德国经济中的比重比其他欧元区国家更大。”

由于德国经济放缓给整个欧元区带来压力，OECD对欧元区今年的增长前景不乐观，将此前预测的0.9%的增长率下调至 0.6%。

（记者高雅对本文亦有贡献）