爱美客涨超5%：2023年归母净利润预计增长43%~50%

1月8日，爱美客股价高开高走，截至发稿，涨超5%，报285元。

近日，爱美客发布2023年度业绩预告称，预计2023年度实现归母净利润18.1-19.0亿元，同比增长43%-50%；预计实现扣非归母净利润17.82-18.72亿元，同比增长49%-56%。

国信证券认为，医美行业中长期渗透率仍有较大提升空间，合规监管趋势下龙头企业的优势也将进一步凸显。公司未来将进一步强化研发及优质合规产品供给，渠道端进一步覆盖终端医美机构，强化医美龙头地位。出于对医美终端消费力的谨慎考虑，下调公司2023-2025年归母净利润预测至18.61/25.73/34.24亿元（ 前值分别为19.12/27.13/36.25亿元） ，分别同比增长47.26%/38.26%/33.1%，对应PE分别为31.6/22.8/17.2倍，维持“买入” 评级。

东吴证券表示，考虑到宏观环境与消费预期变化等，将2023-2025年公司归母净利润由19.02亿元、26.22亿元、34.58亿元，下调至18.67亿元、25.32亿元、32.97亿元，对应当前市值的PE分别为31倍、23倍、18倍。考虑到公司在医美领域具有强大的渠道优势，大品种上市后保持放量，产品线逐步丰富，维持“买入”评级。