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锂价跌破15万元/吨,期货市场多空博弈加剧

锤子财富2023-11-20 20:10:230
碳酸锂期、现货价格均创新低

11月20日,碳酸锂期货主力合约收报13.72万元/吨,跌幅1.15%,盘中触及13.64万元/吨,为上市以来最低。非主力合约LC2403、LC2404、LC2405均收跌。

现货市场上,上海有色网最新报价显示,11月20日,碳酸锂(99.5% 电池级/国产)跌520.0元报14.64万元/吨,创逾2年新低,连跌22日,近5日累计跌5540.0元,近30日累计跌22500.0元;氢氧化锂(56.5% 电池级粗颗粒/国产)跌1040.0元报13.34万元/吨,创逾2年新低,连跌21日,近5日累计跌8520.0元,近30日累计跌24460.0元。

2023年以来,碳酸锂价格受到产能过剩影响不断走低。通联数据显示,电池级碳酸锂价格从年初50万元/吨一路下跌,到如今不足15万元/吨,年内跌幅已经超过70%。

中信证券研报分析称,2023年第三季度,澳洲锂矿产量保持增长,但销量环比回落,销售价格跌幅扩大。受矿价下跌影响,锂价后市展望仍然偏弱。

全球第二大锂生产商、智利矿业化工(SQM)近日称,随着锂供应过剩继续影响电动汽车电池供应链,锂价将在年内进一步下跌。

而期货市场上,临近碳酸锂期货主力合约交割,多空资金博弈加剧。

具体看来,碳酸锂主力合约LC2401反映着市场对2024年1月的价格预期,该合约近期持仓量不降反涨。截至11月20日收盘,该合约日增仓3645手,总持仓量达到了11.72万手。

东证期货研究报告显示,随着交割日益临近,当前对碳酸锂期货LC2401合约的定价中,现货市场的影响权重持续增加。广期所披露的会员持仓显示,当前空头持仓集中度显著高于多头,需警惕临近交割时资金离场带动盘面波动加剧。

该研究报告分析称,当前长协实际成交价对碳酸锂期货LC2401合约价格已形成负基差,随着广期所于近期开展模拟交割并开放仓单注册,仓单显性化有望使期现联动性进一步增强,期现商的参与有望使基差逐步回归合理区间运行。短期而言,供应恢复、需求见顶回落带来的累库已在市场的基准预期内,暂无增量信息驱动的情况下,盘面陷入存量博弈。

“当前现货市场交投活跃度一般,下游对锂矿和锂盐的采购都不活跃。”光大期货分析称,产业各环节上的需求都在走弱,具体看来,终端数据销售环比放缓,装机量环比有增,电池产量环比小幅下降,正极材料产量预计环比延续放缓,叠加新能源车企库存量逐月增加的问题,需求端暂时没有提振因素。

终端消费方面,随着11月~12月终端消费旺季逐渐结束,整体新能源汽车行业也将迎来淡季,这对终端需求造成一定影响,预计后市仍将较长时间内维持该局面。供应方面,由于前期公告停减产计划的锂盐厂,陆续宣布复工,开工率继续走高,预计供应方面后续将逐步回归常态,供给相对充足。

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