上交所董国群：加大“硬科技”企业支持，加快推进投资、交易改革

11月16日，在2023年上交所国际投资者大会上，该所副总经理董国群表示，近期科创板指数徘徊在历史低位，科创板估值逻辑的内涵值得深入探讨。

“一方面，当前国内宏观经济持续改善，部分科技行业景气度企稳回升；另一方面，中国科创企业的估值应被赋予更为丰富的时代内涵，既要认识到科技创新需要长期积累，引领全社会进步的赋能作用，更要认识到‘硬卡替’企业对国家把握未来发展主动权，真正实现科技自立自强所具有的战略性、基础性作用。”他说。

就在刚过去的11月5日，科创板迎来宣布设立五周年。董国群表示，自开板以来，科创板始终坚守“硬科技”的板块定位，发挥资本市场服务实体经济和关键核心技术创新的枢纽功能。主要体现在，支持“硬科技”企业上市融资，板块示范效应和产业集聚效应显著，助力关键产业链加快实现自主可控。

截至今年10月底，科创板累计支持562家科创企业上市，IPO筹资额近9000亿元，占同期境内A股市场IPO融资总额的40%以上，总市值超6万亿元。

在产业链方面，集成电路领域上市公司总数达106家，占A股同类上市公司的6成，形成了链条完整、协同创新的发展格局。生物医药领域上市公司总数111家，重点介入癌症、艾滋病、乙肝、丙肝等治疗领域，已成为美国、中国香港之外全球主要上市地。光伏、动力电池等新能源领域，碳纤维、超导材料等新材料领域，以及工业机器人、轨道交通设备等高端装备领域，也已初具规模。

科创板公司聚焦国产化，6成公司的核心产品或技术正在相关领域推动实现进口替代，3成公司持续推出行业内具有首创性的技术或产品。在科技部组织的56项“十四五”国家重点研发计划中，36家科创板公司参与了其中22项，覆盖基础科研、关键仪器、前沿材料等多个关键领域。已上市公司中，入选国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”企业的公司数量超过6成。

董国群还称，科创板畅通“科技-产业-资本”循环，打造服务“硬科技”的市场生态，体现在激发企业科技创新主体活力，引导资金向“硬科技”领域汇集，营造服务科技创新的良好生态。

数据显示，超6成公司的创始团队为科学家、工程师等科研人才或行业专家，近3成公司实控人兼任核心技术人员，近3成公司实控人拥有博士学历。近4成科创板公司与高校、科研院所建立合作关系，强化基础研究和成果转化。9成科创板公司在上市前获得创投机构投资，平均每家获投约9.3亿元，较科创板推出前增长明显。

科创板适应科创企业特点，创设第二类限制性股票制度。目前已有334家科创公司推出462单股权激励计划，板块覆盖率为62%，激励对象超过7万人。询价转让制度方面，目前已有46家科创板公司81批股东完成询价转让，总成交额约412亿元。

从投资者结构来看，董国群称，科创板“机构市”初步形成，已成为境内机构化、指数化程度最高的板块。科创板形成了覆盖宽基、行业主题的指数体系，随着指数产品不断丰富，市场影响力和认可度大幅提升。科创50ETF产品推出不到三年时间，规模突破1400亿元，稳居境内第二大宽基指数ETF。13只科创50指数相关产品在新加坡、韩国等境外多地上市。

对于未来安排，董国群表示，上交所将坚守科创板“硬科技”定位，持续推进科创板建设，不断提升服务高水平科技自立自强的能力和水平。

主要体现在三个方面：一是持续加大对“硬科技”企业的支持力度，充分发挥科创板引领、示范效应，瞄准产业链关键环节，更加精准高效支持科技创新。二是推动进一步发挥科创板改革“试验田”功能，持续优化资本市场各项制度供给，增强市场资源配置、服务产业体系发展的能级。三是提升资本市场活跃度，加快推进投资端和交易端改革，持续提高监管和服务效能，提升上交所服务科技创新和实体经济高质量发展的能力。