对话城堡证券CEO赵鹏：以香港为总部加码亚太，积极探索内地牌照业务

放眼望去，华尔街顶级机构的华人CEO屈指可数，更准确地说，全球头部做市商城堡证券（Citadel Securities）CEO赵鹏可能是独一个。

1983年在北京出生的赵鹏，14岁就考入了北京大学数学系，并在本科毕业后，远赴加州大学伯克利分校攻读统计学博士学位。他带领城堡证券利用创新的分析和电子交易系统，打破了大型银行垄断，在其他大行无法承接交易量时，为客户提供无缝交易体验。目前，该机构处理20%以上的美国股票成交量，今年10月在彭博美国国债交易排名第一，首次击败美国最大的银行。2022年，该机构的全球收入达到创纪录的75亿美元，而当年，高盛所有的收入加总是474亿美元。

高质量金融开放是接下来经济发展的关键词之一，城堡证券的亚太总部设在香港，即使在裁员潮下仍加码招聘。该机构也通过沪深港通参与A股做市，于今年2月获得QFII资质。11月10日，央行发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定（征求意见稿）》，包括取消QFII/RQFII在外汇局办理资金登记的行政许可要求等，旨在进一步推进高水平对外开放。赵鹏表示，未来不排除寻求在中国境内市场开展业务的可能性，贝莱德中国基金前总经理汤晓东9月加入城堡证券，他将在该机构和监管机构之间承担关键的桥梁作用。

以科技革新做市行业

城堡证券是格里芬（Ken Griffin）创建的全球领先做市商。格里芬旗下的另一家公司城堡投资（Citadel LLC）是去年业绩全球排名第一的对冲基金，一举超越桥水，其今年已实现两位数增长，旗舰惠灵顿基金10月上涨1%，全年上涨13.7%，是今年前10个月表现最佳的对冲基金。

赵鹏进入公司的第二年，便开启了与格里芬的合作。当时美国的抵押贷款市场开始停滞不前，格里芬希望找到一位能够帮助构建预测模型的人才。一位同事向格里芬推荐了赵鹏。

2017年，赵鹏正式成为城堡证券CEO，他在任期间，员工数量从300人增加至1600人。城堡证券的成功源于做市商的业务模式，即通过撮合买卖双方在金融资产上的交易，改善市场流动性，自身亦可从中赚取小幅价差，但交易量一大就能“积沙成塔”。不同于其他做市商做市业务只是其自营业务的一部分，城堡证券专注于做市商的角色，通过技术实现弯道超车，革新行业的同时稳固自己的地位。

“我们有一个非常清晰的愿景，那就是成为一家以技术和分析能力为先的公司。正因为近年来市场变得越来越有效，信息更开放，市场更加透明，这也令采取技术优先的交易方法成为可能。”赵鹏对记者表示。

疫情以来，市场剧烈的波动增加了对做市商服务的需求，公司2020年的总交易收入达到了67亿美元。

在赵鹏看来，尽管当时庞大的交易量给公司带来了更大的利润，但成功的关键并非在于市场因为某个事件的波动，最重要的还是公司扩容的能力，“我们经历过在市场交易量成几倍放大时，许多同行的系统无法跟上，但由于我们在交易系统扩容方面的长期投入，使得我们能够及时接过同行无法承接的交易量，保证市场的流动性和稳定性。”

但他也认为，这一切的实现不仅是通过计算机科学、数学等，而是要将它们与真正的市场洞见结合在一起，例如产品究竟如何运作、是什么推动了经济、市场的结构和监管趋势等，核心在于服务客户的需求。也正是为了回应客户需求，城堡证券从今年下半年开始正式进军信用债市场，在美国向客户提供投资级债券交易。

以中国香港为总部加码亚太市场

目前，亚洲市场亦是城堡证券开拓业务的核心。城堡投资和城堡证券目前在亚太地区拥有400多名员工。过去3年里，两家公司开设了3个新办事处，员工人数翻了一番。两家公司在亚太区最大的办公室都设在香港。

随着在该地区的业务持续增长，两家公司均于2022年扩大了香港国际金融中心二期的办公空间。城堡证券于2020年将固定收入业务带到亚太地区，从香港开始发展，为亚太区域内的大型银行、保险公司和其他资管机构提供美国国债和美元利率掉期产品。去年该机构首次在东京开设了办事处。

赵鹏认为，香港是国际金融中心，其所在的亚洲也代表了增长、创新、人才、客户群的来源。对于金融机构裁员潮的压力，赵鹏鼓励广大求职者和学生，“当前下行周期是好好磨炼手艺的时候，一家在夏天人气很旺的冰淇淋铺并没什么了不起，只有在冬天还能大卖冰淇淋的店铺才有真本事。”

香港也是城堡证券推进中国内地业务的重要桥梁。在他看来，互联互通机制是助力中国金融开放、加速全球投资者参与中国资本市场最成功的机制之一。

通过沪深港通和QFII参与中国市场

身处一家头部美资金融机构，赵鹏从不讳言其中国心。

今年7月，第一财经记者独家获悉，汤晓东于9月作为中国业务负责人加入城堡证券，驱动中国市场的业务增长。汤晓东原为贝莱德基金管理有限公司董事长。 城堡证券近年来加速布局中国市场并获得相关牌照资质，汤晓东看似是最为合适的人选。他也曾担任广发控股（香港）总裁、华夏基金总经理、中国证监会国际部副主任。他在证监会任职期间曾在不同岗位参与过多项推动海外资金进入中国市场的工作。

“我们很高兴通过沪深港通、QFII进一步扩大对中国市场的参与。”赵鹏明确表示将认真探索布局中国境内业务的不同方式。

一直以来，市场都高度关注该机构会否在内地设立证券公司。“在监管允许的条件下，我们会积极探索开展在岸牌照业务的可能性。”

近日召开的中央金融工作会议强调金融高质量发展，而“高质量发展”亦是赵鹏最关注的关键词，“开放和高质量发展对中国市场是积极的，表明中国监管在鼓励国际机构参与中国市场的同时重视维护金融稳定。我们亦希望通过参与中国市场推动上述目标的实现。”他称。