金融创新促进自贸试验区建设，上海如何厚植金融沃土？

今年是自贸试验区建设十周年。作为我国第一个自由贸易试验区，上海自贸试验区自诞生之日起就与国际金融中心建设紧密相连。

11月5日，一年一度的中国国际进口博览会如期召开。在第六届虹桥国际经济论坛“金融改革创新促进自贸试验区提升”分论坛上，商务部副部长盛秋平介绍称，十年来，自贸试验区推出了一大批基础性、开创性改革开放举措，有效发挥了改革开放综合试验平台作用。其中金融领域制度创新不断深化，为全国金融改革不断探索新路径、积累新经验，促进经济和金融良性循环健康发展。

作为“头雁”示范区，上海自贸试验区发挥先发优势，上海市副市长解冬在会上介绍称，十年来上海大胆试、大胆闯、自主改，全面推动和深化上海自贸区金融改革创新，并取得显著成效。

盛秋平称，刚刚结束的中央金融工作会议，为金融工作指明了方向。接下来，自贸试验区将继续发挥好改革开放综合试验平台作用，对接国际高标准经贸规则，深入推进制度性开放，加强改革，整体谋划和系统提升。

不断扩大市场准入，发展金融制度型开放

在金融监管部门的大力支持和广大金融企业的积极参与和配合下，自贸试验区金融改革创新不断取得新突破。

据盛秋平介绍，近年来自贸试验区外商投资负面清单持续压缩，完全取消银行、证券、基金管理、期货等领域外资持股比例限制，市场准入不断扩大。全国首家外商独资金融类投资公司、首家外商独资证券公司、首家外商独资保险控股公司等一批首单项目落地落户自贸试验区。

在此背景下，跨境资金流动自由便利持续提升。盛秋平称，自贸试验区率先创设自由贸易账户，实现本外币一体化账户内自由兑换，打通企业境外融资渠道。其中，上海已经开设14.4万个自由贸易账户，办理跨境结算142万亿元，支持企业获得本外币融资2.8万亿元。率先开展跨境双向人民币资金池、跨境贸易、外汇收支便利化、跨境贸易投资高水平开放等系列改革试点，持续优化跨境人民币和外汇管理业务。

解冬称，上海一揽子开创性政策相继推出，有力支持了企业“走出去”和高质量发展。十年间，上海共发布了11批160个自贸区金融创新案例。截至今年9月底，上海共有持牌金融机构1759家，其中外资占比近三分之一。且先后推动保交所、中国信登、中央结算上海总部、国际能源交易中心、上金国际等全国性金融市场和金融基础设施在沪成立。支持推出“沪港通”“沪伦通”“债券通”“互换通”，以及原油、国债、航运指数等期货品种，国内新批设的6家外商独资公募基金、5家合资理财公司以及众多金融科技公司都落户上海自贸区。

提升金融资源配置功能，促进全球自由贸易合作共赢

中国自贸试验区的建立也有效加快了双向开放，为路易达孚等投资者提供了有效的交易方式和可选择的交割平台。

路易达孚集团全球首席执行官高启（Michael Gelchie）在论坛上指出，中国自贸区极大地鼓励了外商投资，特别是通过修订自贸区外商投资负面清单，减少了对外商投资的限制，扩大了更多行业和领域的准入。

具体看来，自贸试验区建设领域既涉及期货市场又涉及大宗商品，与国际市场进行接轨。高启举例称，自贸区为食品出口商和进口商创造了有利环境，吸引了资金、技术和人才，并形成了公司总部集群，推动了企业的协调发展。因此路易达孚2021年在上海建立了地区总部，作为发展战略的一部分，从而满足日益增长和不断变化的消费需求。

会上，经济学家、意大利前财政部部长乔瓦尼·特里亚（Giovanni Tria）称，不可否认的是经济全球化使得所有发达经济体在没有通货膨胀的情况下实现了数十年的经济增长。自贸区是一个非常成功的试验，是世界愿景的典型范例。这是因为在自贸区建立过程当中实现了公司及其技术的流动、金融市场的深化和开放，并且加强了经济和社会之间的相互依存。

乔瓦尼·特里亚称，通过自贸区的建立，中国加快了参加全球市场的步伐，邀请位于世界各地的投资者和企业进入中国市场。在这一过程中，中国和其他国家分享了这种互利互惠的发展机遇。

高启也认为，随着中国进一步加深金融领域的结构性改革，自由贸易区也可以作为一个新的政策和创新的试验场，提高贸易的效率、协同效应和增强竞争力，支持应对新兴的消费趋势，缩短供应链并提高企业透明度。

深化金融机制创新，增强服务实体经济能力

在金融监管部门的大力支持下，在广大金融企业的积极参与和配合下，自贸试验区金融改革创新不断取得新突破。

据盛秋平称介绍，随着金融服务创新方面不断深入，自贸试验区依托铁路运输，单证开展金融服务试点，开展铁路运单物权化探索，增强服务实体经济能力，破解企业融资贵、融资难等问题。创设黄金国际版，推出原油期货权等一批创新产品，提高金融市场的国际化水平。

上海方面，解冬提到，支持国家在沪金融管理部门建立自贸区创新监管互动机制，允许金融机构对标国际惯例，开展非居民并购贷款、科创员工持股贷等。深化放管服改革，向自贸区和临港新片区下放小额贷款公司、融资租赁等审批和监管权限。用好浦东新区立法授权，制定绿色金融若干规定，打造更加国际化、法治化的发展生态，厚植“引进来、留得住、用得好”的金融沃土。

在进一步完善上海金融市场建设过程中，各类金融机构各自扮演着重要的角色。

在跨境支付方面，跨境银行间支付清算有限责任公司总裁许再越在会上提到，清算所是银行间跨行跨境支付转账业务提供者，非常关注服务的安全性、可获得性和网络延伸。

许再越称，在支持上海国际金融中心建设和自贸区的发展过程当中，我们积极拓展境外参与者。在基础设施互通互联方面，陆续开办了债券通的北向通和南向通，吸引更多的全球投资者投资上海金融市场。

资本市场开放创新方面，海通证券股份有限公司副总经理潘光韬提到，自贸区战略是改革开放的新载体，既为实体经济提供了多市场机遇，也为金融机构带来了丰富的产业场景。希望未来自由贸易账户功能进一步拓展，自贸区金融基础设施建设能够得到进一步完善。在资本市场方面，在投资端和交易端，能够更好和深港通、沪港通、债券通、QDII、QFII形成良好互补，为资本市场的开放和创新提供更多可复制、可推广的优秀经验。

此外，中国银行海南金融研究院资深研究员王方宏在会上提到，随着自贸区金融开放大门越开越大，更要统筹发展和安全。

王方宏称，全球地缘冲突变化，贸易投资制裁增加，金融市场风险上升背景下，金融开放要坚持底线思维，统筹安排好开放节奏和进度，完善风险防控体系，提升金融监管水平，守住不发生系统性金融风险的底线。