奶酪棒内卷触及天花板，奶酪股改卷烘焙和早餐市场

随着儿童奶酪棒品类发展遇到天花板，国内奶酪企业开始谋划要从烘焙企业手中抢占市场。

妙可蓝多近日公布了三季报，第三季度儿童奶酪棒市场环比有所改善，但业绩表现依然疲软。在今日举行的业绩说明会上，妙可蓝多管理层透露将在下月推出“快手奶酪”，切入早餐市场谋求增量。

今年前三季度，国内乳制品消费整体有所回暖，但被行业寄予厚望的奶酪业务仍未脱困。三季报显示，妙可蓝多前9月实现收入30.8亿元，同比减少19.7%，实现归母净利润3388万元，同比减少76.4%。第三季度妙可蓝多实现收入10.1亿元，同比减少18.3%，实现归母净利润531万元，同比减少54.4%。

从具体业务上看，妙可蓝多前三季度奶酪业务实现收入24.2亿元，同比减少18.4%，其中第三季度奶酪收入7.7亿元，同比减少15.9%。虽然第三季度的业绩表现较上半年整体有所好转，但整体业务表现相较于前几年仍显疲软。

前几年在儿童奶酪棒风潮下，妙可蓝多一直保持着高速增长，2019年到2021年三年营收分别增长了42.3%、63.2%和57.3%。但在2022年以来，随着各大乳企纷纷进入奶酪棒等零食奶酪市场淘金，叠加外部因素影响，导致2022年国内奶酪行业销售额整体增速从30%下降至6.5%。

在日前举行的行业论坛上，奶酪从业者普遍认为，中国奶酪以奶酪棒为主要产品的1.0时代已经结束了。由于中国消费者并没有日常消费奶酪的习惯，从日韩市场的先例看，国内奶酪行业发展依然要走扩大消费场景的路线，要从奶酪棒业务中突围。

本报摄影记者 任玉明 摄

业绩会上，妙可蓝多总经理柴琇透露，妙可蓝多正在试图摆脱奶酪棒依赖症，计划在巩固儿童健康营养产品的基础上，进一步拓展“奶酪 ”成人休闲零食品类，以及包括早餐在内的家庭餐桌应用场景，在产品上，则会在西点烘焙、冻品等餐饮领域加大投入。

第一财经记者了解到，妙可蓝多瞄准的正是烘焙和早餐市场。

妙可蓝多今日对第一财经记者表示，目前快手早餐系列奶酪产品已经进入上市日程，计划在11月中下旬上市。快手早餐产品预计会包括一系列短暂加热即可食用的含奶酪面包等西点产品。

独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，在目前国内奶酪棒消费已经暂时触及天花板的情况下，妙可蓝多是在寻找新的业务增长点。

艾媒咨询报告显示，我国烘焙食品市场规模由2018年的1956.1亿元增长至2022年的2853亿元，预计2025年将达到3518亿元，年均增长率约为7%。而这一规模明显要大于奶酪行业现有市场体量。

从烘焙企业的三季报看，相比于奶酪行业，烘焙业整体收入也较为平稳。桃李面包（603866.SH）前三季度面包业务收入48.3亿元，与2022年同期几乎持平。元祖股份（603886.SH）前三季度中西糕点收入约为13亿元，同比增长了1.5%。

另一方面，妙可蓝多也希望通过进入更高频的市场，来推动奶酪消费的增长。

中国奶业协会数据显示，2022年国内人均奶酪消费仅为0.2公斤，相比于日本人均1.2公斤和英法的人均5.5公斤和13.9公斤的消费量，还有很大的发展空间。

从2022年开始，妙可蓝多在内的国内奶酪品牌在儿童奶酪棒业务外，大多也在增加早餐的芝士片、涂抹奶酪、餐饮用马苏里拉奶酪等产品，试图在其他渠道获取新增量，但这一市场将直面国际乳业巨头的竞争。同时，近年来国内消费者对奶酪营养的认知在提升，但消费频率一直是行业增长的痛点。

酪神世家创始人郭本恒在近期举行的行业论坛上表示，很多奶酪的产品口味很好，市场渗透率很高，但消费频次很低，也阻碍了行业发展。比如马苏里拉做披萨饼很好，但家庭中一年做不了几次。

独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，餐饮和烘焙是奶酪消费大户，但由于国内奶酪企业大多不生产原制干酪，主要从国外乳企进口奶酪原料再加工，而后者本身也在通过上述渠道抢占中国市场，因此国内奶酪企业在传统产品竞争上并不占优势，只能在高附加值的品类上寻找突破口。快手奶酪产品本身也是一种延伸，但能否做大品类体量，还有待市场进一步检验。