中东加速多元化布局，看好中国高科技、可再生领域

背靠石油、富得流油，坐拥石油美元的中东唯独缺乏实业。近年来这一地区试图减少对石油的依赖，在欧美资金投资有所减速的同时，中东投资人对中国市场的兴趣受到关注。

自几年前启动“愿景2030”（Vision 2030）以来，沙特在减少对石油依赖方面取得了显著进展。2021年，该国推出了3.3万亿美元的国家投资战略（NIS）投资计划。根据高盛测算，未来十年内有潜力吸引大约1万亿美元的总投资。

“这清楚地显示出中国与沙特以及更大的海湾阿拉伯国家合作委员会（GCC）之间的商业潜力。当时最大的一项是沙特投资部与中国电动汽车公司Human Horizons签署的价值56亿美元协议。”迪拜大型资管机构Dalma Capital执行主席、海湾地区战略咨询（Gulf Analytica）首席执行官摩尔（ David Gibson-Moore）日前在接受第一财经专访时表示。

在他看来，中东投资者感兴趣的投资领域包括：高增长科技行业（涉及金融科技和数字/传统基础设施），可再生能源、电动汽车和电池技术等领域。此外，中东投资者通常对投资中国股票市场保持热情，尤其是在上海和深圳创业板上市的高增长科技公司。

沙特“愿景2030”带来中国投资机遇

2021年，沙特推出了NIS。这是为了支持“愿景2030”实现经济多元化、吸引投资者和增加该国非石油出口而采取的措施。目标包括将私营部门对GDP的贡献提高到65％，将外商直接投资（FDI）对GDP的贡献提高至5.7％，将非石油出口对GDP的贡献从16％提高到50％，失业率降至7％，并将该国定位为2030年全球竞争力指数前十大经济体之一。NIS已为各个领域制定了全面的投资计划，包括制造业、可再生能源、交通和物流、旅游、数字基础设施和医疗保健。

这对中国而言意味着机遇。摩尔对记者表示，中国和沙特几十年来一直保持着强有力的经济联系，主要是因为中国对沙特石油的高需求。根据沙特政府数据，2022年两国之间的贸易价值超过1060亿美元，较上年增长30％。与之相比，美国和沙特的贸易额为550亿美元。NIS计划将为两国之间的贸易和投资大幅增长创造机会。

NIS侧重于六个具体领域，包括清洁技术、金属和矿业以及交通和物流。在去年6月的中阿合作论坛第十届企业家大会期间，双方在多个领域签署了30多项协议，总价值超过100亿美元。

此外，双方还签署了多项谅解备忘录：沙特政府与华为签署了关于云数据计算和在沙特城市建设高科技综合体的谅解备忘录；沙特阿美和山东能源之间的谅解备忘录，包括潜在的原油供应协议和化工产品采购协议，以及在中国的综合炼油和石化方面的合作探讨；沙特ACWA Power表示，已与中国实体签署9份谅解备忘录，为ACWA在沙特和一带一路倡议国家的清洁和可再生能源项目的融资、投资和建设奠定了基础；沙特Sumou集团和中国天际汽车（ENOVATE）签署谅解备忘录，旨在在沙特建立年产10万辆汽车的电动汽车工。

值得一提的是，中东投资人对中国电动车相关领域的兴趣也很大。例如， 6月20日，蔚来汽车深夜一纸公告宣布，与阿联酋政府投资机构CYVN Holdings L.L.C.签订了一份股份认购协议。该机构以11亿美元（约80亿人民币）获得蔚来7%股份。

中东对中国传统能源领域的投资亦未放缓。今年早前，沙特阿美（Aramco）以246亿元人民币的价格收购了荣盛石化公司10%的股权。

摩尔告诉记者，沙特阿美是世界上最大的石油生产商。入股荣盛石化具有重大意义，因为该公司着手在海外扩大其相当大一部分下游业务。这项交易将使沙特阿美每年向中国最大的炼油和化工企业供应48万桶/日的原油。

中东对中国股票维持兴趣

在中国经济放缓和地缘政治局势复杂化的背景下，全球对冲基金和共同基金已减少对中国股市的配置，北向资金持续流出。备受关注的话题在于，与大多数西方投资者相比，在中国投资方面，中东投资者对地缘政治的担忧会否更小一些？

摩尔对记者表示，中东投资者通常对投资中国股票市场保持着兴趣，尤其是科技行业，例如在上海和深圳创业板上市的高增长科技公司。可持续性是中东投资者关注的一个重要主题，通过A股提供了可再生能源、电动汽车和电池技术等领域的敞口。

就私募股权投资而言，在2023年上半年，亚洲地区的IPO数量和价值在全球范围内居首，其中至少有一半来自中国内地。中东投资者活跃地参与了中国许多IPO，他们寻求在科技和可持续发展领域的公司中获得股权。

不过他也提及，在过去的20年中，中国的经济增长一直是全球经济的主要推动因素，而近两年一些挑战纷纷浮现，例如，房地产部门下滑和消费和工业投资需求减少。根据PitchBook的数据，今年上半年，美国私募股权和风险投资对中国的投资达到了八年来的最低水平；最近美国证监会披露，大型对冲基金，例如Coatue、D1 Capital和Tiger Global，它们在2023年第二季度减少了对中国公司的持股。

“但令人鼓舞的是，中国最近出台了一系列旨在加强经济的刺激措施，重点鼓励消费支出，增加小型消费品制造，支持房地产市场，促进汽车购买，鼓励私营企业和降息。”他称，中国经济在2023年第三季度增长速度超出预期，2023年GDP总增长率为5%的目标现在来看大概率可以实现，这些积极的最新发展可能会鼓励国际投资者开始增加其对中国证券的投资。

中国企业“走出去”需关注中东市场特点

事实上，面临着国内市场日趋激烈的价格战，中国企业也在不断“走出去”，寻觅新的成长点。过去几年，拼多多、Shein以及部分制造企业开始探索中东地区的新机会，中东本身也正在向先进制造业转变，并提供有吸引力的税收激励。

摩尔表示，沙特的“愿景2030”展示了该地区实现繁荣经济目标的野心，该计划利用了该国的地理位置，吸引了人才，并增加了全球投资。

“当下，中东有许多高级别的政府官员/商会投资会议，中国公司都将受到欢迎，中东地区欢迎一些契合该地区发展目标的中国企业。”摩尔称，建筑行业成为实现“愿景2030”目标的关键，它是沙特政府继续致力于发展大城市、改善基础设施和促进旅游业的支柱，推动经济增长和创新。“愿景2030”强调的机会范围还包括社会和社区相关项目（住房、体育中心、公共设施）以及教育、医疗保健、市政服务、能源、环境、工业和制造、石油和天然气、科技和交通等领域。

此外，中国公司还必须应对沙特的法律和监管框架的复杂性，沙特国家投资总局（SAGIA）负责监督外国投资法规。与沙特法律的有经验的法律顾问的合作变得至关重要，以确保遵守劳动法、税收法规和知识产权保护。最后，他也提及，通常需要与当地合作伙伴建立合资企业或战略联盟。根据声誉、财务稳定性和业务目标选择合作伙伴将确保和谐和互利的合作。在沙特进行业务谈判和建立业务关系需要耐心和外交手腕，中国公司需要避免向沙特合作伙伴施加压力。