央行：理性看待商业银行盈利状况，不必过度解读

近一段时间以来，由于经济下行压力不断加大，市场出现了一些质疑：实体经济举步维艰，但银行业为何能够获得高额利润？

8月17日，央行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》），并在专栏1中提到要合理看待我国商业银行利润水平。

《报告》显示，2023年第一季度末，我国商业银行总资产达到337万亿元，近5年年均增速约10.4%。随着利率市场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，尤其新冠肺炎疫情以来，贷款利率下降较多，银行盈利能力有所下降。

2023年第一季度，商业银行净利润为6679亿元，同比增长1.3%，增速较上年同期低6.1个百分点；净息差为1.74%，资产利润率为0.81%，同比分别下降0.23个和0.08个百分点，单位资产盈利能力降低，利润增长主要依靠资产规模扩大来“以量补价”。

近年来，我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，利润增速有所下降。我国商业银行净利润主要用于补充核心一级资本以及向股东分红，并通过资本的杠杆作用再次作用于实体经济。相对而言，国内银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，存在较大资本缺口。

例如，由于目前A股上市银行的平均市净率（P/B）为0.58，通过发行普通股等外部渠道补充核心一级资本能力较为有限。因此，《报告》指出，在拓展外源资本补充渠道的同时，保持内源资本补充能力尤为重要，而维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力，维护境内外投资者对我国宏观经济的信心。

第一财经记者了解到，近年来，国有大型银行积极发挥金融支持实体经济“头雁”作用，通过将利润进行转移支付方式直接作用于实体经济。2018~2022年，六大行累计净利润约5.7万亿元，向股东分配红利约1.8万亿元，占净利润的32%。其中，向国有股东的分红是中央财政重要的收入来源之一。相关分红资金最终通过减费让利、转移支付等多种渠道作用于实体经济。

此外，为支持稳住经济大盘，银行业持续加大对实体经济的融资力度，进一步加速了资本消耗，保持合理盈利水平十分必要。2018~2022年，六家大型银行分红后留存利润约3.9万亿元，主要用于补充自身核心一级资本。

另有业内专家对记者表示，大型银行市场份额并不多，不存在垄断获利问题。六家大型银行净利润在商业银行中的份额与其资产份额基本匹配。数据显示，2022年末，我国商业银行总资产319.8万亿元，其中六家大型银行总资产156.3万亿元，占全部商业银行的49%。2022年，我国商业银行净利润2.3万亿元，其中六家大型银行净利润1.3万亿元，占全部商业银行的56%，与其资产在商业银行中的占比基本匹配。

《报告》强调，当前我国经济运行面临诸多困难挑战，在此过程中需进一步发挥银行服务实体经济重要作用，畅通经济金融良性循环。考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。当然，商业银行盈利状况也会随着经济周期波动，对此应理性看待，不必过度解读。