收盘丨沪指跌0.82% 地产股逆市走强

8月16日，三大指数集体回调。截至收盘，沪指跌0.82%，已连跌四日；深成指跌0.94%，创业板指跌0.73%。两市超3900只个股下跌。

板块方面，房地产开发板块逆市活跃。截至收盘，天房发展、京投发展、渝开发、中迪投资、大龙地产涨停。

券商股盘中反弹，截至收盘，华林证券涨停，信达证券涨超9%，首创证券、国联证券、华安证券等跟涨。

半导体板块下挫，艾为电子跌超7%，盛美上海跌超5%，韦尔股份、东微半导跌超4%。

【资金流向】

Wind数据显示，北向资金延续减仓趋势，全天净卖出46.39亿元，尾盘竞价出现小幅抢筹，仍连续8日净卖出；其中沪股通净卖出39.21亿元，深股通净卖出7.19亿元。

主力资金尾盘持续净流入证券、房地产、医药、电力等板块，净流出传媒、计算机、通信等板块。

具体到个股来看，华林证券、信达证券、太平洋获净流入11.17亿元、9.48亿元、6.05亿元。净流出方面，主力大幅流出AI热门股，科大讯飞、鸿博股份、金山办公分别遭抛售6.59亿元、2.7亿元、2.06亿元。

【机构观点】

中金：目前A股市场经历回调后，再次展现出底部信号。沪深300估值再度回调至历史低位，对应股权风险溢价重新接近历史均值上方0.9倍标准差的水平；市场日度成交额重新跌破7000亿元，交易额对应自由流通市值换手率低于2%，处于历史偏底部区间；3)年初以来较为强势的TMT板块近期补跌的特征较为明显，强势股补跌也是A股市场常见的偏底部特征。我们认为当前位置已经计入较多偏谨慎预期，后市来看虽不排除情绪影响下市场短期仍有波动风险，但下行空间有限，如果政策应对得当，当前位置机会大于风险。

中信证券：7月金融数据明显低于预期，驱动了政策利率调降的迅速出台，调降节奏和幅度均强于市场预期，充分反映了央行贯彻落实中央政治局会议部署，密切呵护宏观经济和实体部门运行。银行影响来看，短期降息带来行业息差和净息收入的负向压力，但中长期而言，降息利好实体需求的回稳增长，结合地产、消费、民间投融资等产行业政策的接续，将进一步助力实体经济和信用风险预期改善，进而有助银行业长期资产负债表稳定向好。

中信建投：7月份钢材出口730.8万吨，环比下降20万吨或-3%，符合季节性特征，同比来看，仍录得10%的增长，绝对量创近7年同期新高。近期海外客户采购节奏放缓，国际钢价处于回落之中，但与内贸价差仍在百元之上（8月11日热轧内外贸价差为115元），钢厂出口增收的意愿较强，支撑钢材出口高位运行。淡季疤痕效应仍在，持续的亏损使得钢厂对后市普遍预期悲观，增产的意愿不强，当前五大材产量处于历史低位，近期限产政策陆续落地，预计未来限产政策全面落地是大概率事件，下半年供需两端合力有望推动钢价步入上行周期。