华晨中国董事会主席吴小安遭拘留调查

8月8日，华晨中国(01114.HK)发布的公告显示，2023年8月3日，香港廉政公署(“廉署”)人员到访公司香港主要营业地点执行一项搜查令。董事会亦获悉，执行董事兼董事会主席吴小安于2023年8月3日被廉署拘留调查，怀疑其涉及触犯香港法例第201章《防止贿赂条例》第9(1)(a)条，并于2023年8月4日在不获起诉情况下保释外出。

公开资料显示，吴小安在汽车行业拥有28年经验，是华晨系的一名老将。他自2002年6月18日起就出任华晨中国董事会主席，并自1994年1月11日起出任执行董事，现时也是华晨国酬薪委员会、提名委员会及子公司高管任命委员会成员。吴小安在华晨中国主要负责集团整体战略规划及业务发展，自2003年5月-2022年2月期间担任华晨宝马董事长，2022年2月起担任华晨宝马副董事长。自1994年1月至2016年8月期间担任华晨雷诺董事，并自2018年1月起担任华晨雷诺董事长。今年2月，吴小安因华晨汽车集团控股有限公司(下称“华晨汽车”)信息披露违法违规行为被处罚。

8月3日，华晨中国当日宣布停牌，以待刊发内幕消息。停牌前，华晨中国股价报3.94港元/股，总市值为198.78亿港元。8月8日下午复牌后，华晨中国股价一度重挫逾7%，截至收盘跌3.81%，报 3.79 港元，总市值为191亿港元。

而在经过多次延期后，华晨汽车的重整方案也终于敲定且获批。华晨系上市公司金杯汽车（600609.SH）8月3日发布的公告显示，8月2日，沈阳市中级人民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等12家企业实质合并重整计划》，并终止华晨集团等12家企业重整程序。沈阳汽车有限公司将拥有华晨集团100%股权，成为金杯汽车间接控股股东，实际控制人将变更为沈阳市人民政府国有资产监督管理委员会。

申华控股（600653.SH）也在8月3日发布公告称，截至公告日，公司间接控股股东华晨汽车直接及通过辽宁正国、辽宁华晟间接持有公司股份合计约4.46亿股，占公司总股本的22.93%。沈阳汽车将成为公司的间接控股股东，公司实际控制人将变更为沈阳市国资委。

天眼查信息显示，沈阳汽车有限公司为沈阳财瑞投资有限公司的全资附属公司，成立于2023 年2月。沈阳财瑞由沈阳财盛投资基金有限公司和沈阳地铁经营有限公司共同持股，持股比例分别为 50%，两者的实控人均为沈阳市国资委。

今年6月14日，沈阳汽车有限公司与华晨集团等12家企业、管理人共同签署了《华晨汽车集团控股有限公司等12家企业实质合并重整之投资协议》。沈阳汽车拟作为总投资人，以取得华晨集团100%股权的方式整体承接华晨集团等12家实质合并重整企业资产（华晨中国0.44%的股权，华晨集团持有的、全部质押给债权人的广发银行股份有限公司股权及相应孳息，以及其他破产重整程序中依法已/拟通过拍卖或其他方式处置的资产除外），包括核心资产华晨中国、金杯汽车、申华控股三家上市公司的控制权及其他非上市资产，以及附件一清单所列示的融资租赁物。

此次投资中，沈阳汽车未对重整企业持有的华晨中国、金杯汽车、申华控股三家上市公司股权相关资产进行单独报价。沈阳汽车本次投资的交易对价不超过人民币164亿元，主要交易架构为通过出资人权益调整，将华晨集团100%股权调整至沈阳汽车，资金来源则为沈阳汽车自有及自筹资金。

华晨汽车是隶属于辽宁省国资委的重点国有企业，旗下拥有4家上市公司，分别是华晨中国（01114.HK）、金杯汽车股份有限公司（600609.SH）、上海申华控股股份有限公司（600653.SH）和新晨中国动力控股有限公司（01148.HK）。2020年8月，华晨汽车旗下多只存续债券出现暴跌，此后华晨汽车陷入债务危机。2020年11月，华晨汽车正式进入破产重整程序，此后重整方案多次延期。

华晨汽车集团自主板块的疲软是导致其陷入债务危机的关键因素。此前几年，华晨汽车自主乘用车板块的华晨中华就陷入了困境，轻型客车业务金杯汽车在2010年之后也进入下滑通道。华晨汽车的自主品牌整车业务包括“华晨中华”、“华颂”、“华晨金杯”等产品。近几年，华晨中华实际在售车型很少，销量也较为惨淡。

而华晨宝马一直是华晨汽车的利润支柱。根据华晨中国财报，2015年至2019年，剔除华晨宝马利润后，其总体亏损34.84亿，华晨宝马这五年累计的利润达269亿元，也就是说，唯一盈利的只有华晨宝马合资公司。2018年，华晨汽车将手中25%的合资公司股权作价36亿欧元出售给宝马，华晨宝马成为中国第一家打破中外50：50股比的合资公司。2022年2月份，宝马集团在华晨宝马所持股份正式变更为75%。

如今，沈阳汽车成为华晨汽车重整的接盘方，这意味着华晨汽车最终被政府接手。而巨额债务是导致华晨汽车重整方案不断延期的重要因素之一，这也使其难以找到合适的企业来接盘。根据此前披露的信息，截至2022年6月1日，共计6029家债权人向华晨集团管理人申报了债权，金额合计 577.18亿元。还有债权人未申报债权（账本记录在案），共计132.94 亿元，以及无须申报的职工债权，共计7.86 亿元。华晨集团总负债合计高达约718亿元。

华晨中国方面表示，目前正研究及发掘多个投资机会，包括与宝马合作供应宝马汽车的零部件、可能拓展至新能源汽车制造及零部件业务以及其他汽车业务。