供应链“筑底”，头部厂商入局，AI手机的真正竞争刚刚开始

上周接连出炉的财报似乎没有为消费电子产业带来更多的好消息，即便是苹果这样的全球消费电子巨头，也遭遇到了连续三季度营收下滑的困境。

但相较于疲软的财务数据，科技巨头的研发投入却在加大。比如，高通最新财季研发投入从去年的20.52亿美元增加到了22.22亿美元，苹果本财年的研发支出也已经达到了226.1亿美元，同比增加31.2亿美元。在即将出炉的华为半年报中，内部人士称研发占比依然维持高位。

在供应链逐步触底回升的同时，头部手机公司正在通过部署不同的技术路线，试图在下一场技术变革期获得先机，AI则成为各家关注的重要方向。近两天有消息称，苹果开始招募生成式AI人才，而这些职位将从事大型语言模型（LLM）工作。

群智咨询（Sigmaintell）执行副总经理兼首席分析师陈军对记者表示，目前行业整体零组件库存已经明显下降，供应链基本进入“企稳阶段”，不过，供应链的反弹仍需要下游需求的强势增长拉动。

“AI功能的手机起量会对硬件的功耗、算力性能、高存储等方面提出更高要求，将进一步推动包括存储、摄像头、主芯片的升级。”陈军说。

手机供应链逐步“筑底”

自2022年起，受全球通胀、疫情等多方面影响，消费电子下游需求减退。

“去年三季度开始，智能手机上游供应链器件开启降价、控产清库存模式，驱动IC设计厂商大幅度削减投片量，并持续至2023年一季度。”陈军对记者表示，驱动芯片对应的高压制程晶圆产能利用率仍然仅有75%左右，但供需基本趋于平衡。

群智咨询（Sigmaintell）预计，显示驱动IC设计厂商盈利能力将在2024年继续恢复，整体营收利润比可能达到20%-25%左右。

“截至目前行业整体零部件库存已经明显下降，无论是内存、显示驱动芯片、摄像头芯片等均呈现该趋势。”陈军对记者表示，整体供应链的反弹速度取决于终端需求回暖速度。

从多家机构公布的智能手机数据来看，无论是全球还是中国市场，降幅逐步收窄。

Canalys数据显示，2023年第二季度，全球智能手机市场同比下降10%，达2.58亿部，市场衰退有所放缓，而中国智能手机市场出货同比下滑5%至6430万部。前五排名中，vivo在控制库存水平后，通过一系列的新品发布以18%的市场份额重新回到第一，出货量1140万部。OPPO（含一加）凭借线上表现和渠道能力的强化排名第二。苹果以1040万部的出货位居第三，而荣耀以1030万部的出货紧跟其后。小米的市场份额环比增长至13%继续排名第五。

“我们预测，2023年全球智能手机市场将出现温和下滑。由于零部件价格上涨和渠道库存水平下降，智能手机供应链的订单和利润出现回暖。我们预计下半年将出现更加健康的发展环境，为整个行业参与者带来积极的市场氛围。能够平衡短期市场波动和长期结构性变化的厂商将在这轮低迷的市场环境中表现强劲。”Canalys分析师刘艺璇说。

此外，政策上也释出了积极信号。在日前发布的《国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知》中，明确提出了20条促进消费恢复和扩大的举措。其中，包括提升电子产品消费。

记者注意到，上市公司中，欣旺达、联创电子、顺络电子、东旭光电、弘信电子等近期均在互动平台提及：消费类市场整体呈现回暖趋势。

东海证券认为，今年二季度智能手机出货量同比跌幅从13.2%缩窄至6.4%，随着国内消费恢复，欧美经济企稳，叠加三季度为手机新品集中发布的传统旺季，三季度智能手机出货或将实现环比进一步好转，下半年有望实现周期筑底。

AI成手机公司部署重要方向

8月7日，有消息称苹果在今年4月到7月间发布的招聘信息显示，正在进行“规模庞大的长期研究项目”，项目方向涉及AI大模型等。

苹果CEO库克此前也在财报会议中承认了正在对AI和大模型进行布局。“我们将AI和机器学习视为基础核心技术，它们几乎嵌入到我们制造的每一个产品中，从今年秋天开始，iPhone将具备实时转录语音邮件的功能，我们将继续投资和创新。显然我们投入了大量资金，这体现在研发支出上。”

除了苹果外，华为、高通以及vivo等厂商则在AI部署上有了更加清晰的落地方向。

8月4日，华为在开发者大会上宣布盘古大模型将运用至手机中。华为终端BG AI与智慧全场景业务部总裁贾永利表示，华为语音系统小艺具有语言模型的泛化能力和手机功能的融入能力，可以通过对话交流帮助用户完成各种任务。“在大语言模型的训练下，小艺不仅能听懂用户的指令，还有对场景的编排能力。”

高通则计划在今年下半年对外展示在手机上运行100亿个参数的大语言模型。从高通已有的模型落地案例来看，其边缘大模型相当于云端大模型的“感知器官”，从而将AI功能在终端设备上实现。

“算力和算法的突破上行业日新月异，前几年我们做一个多帧的HDR算法就已经是很难的事情了，但是今天看到ChatGPT展现出来的能力就已经让人非常惊叹。”vivo影像产品高级总监李卓对记者说。

根据公开信息显示，在2018年，vivo在深圳、北京、杭州、南京以及美国圣地亚哥投资建立“vivo AI全球研究院”，进行人工智能领域基础科学和颠覆式技术的创新研究。而在今年七月底，vivo发布了一款6nm制程工艺的自研影像芯片V3，其中搭载了包括算力加速引擎、超感人像系统等在内的自研算法矩阵，也为AI在端侧影像上的落地提供了应用方向。

李卓认为，从光学、算力、算法三个维度看，算力和算法发展速度将会跑得会更快。“算法一方面可以往芯片去做，另一方面可以走计算光学这条线，如果把算法标的和AI光学结合起来，技术潜力发展较大。”

OPPO方面虽然对公司在AI上的进展鲜有透露。但从过往信息来看，该公司从2019年开始也在加大投资金额，以构建包括AI在内的底层硬件核心技术以及软件工程和系统能力。

“目前手机厂商对于AI的布局还处于探索阶段，手机公司推出的语音助手均是实现AI落地的前期抓手。”陈军对记者表示，AI功能的手机起量会将进一步推高对硬件的装备竞赛，从而带动包括存储、摄像头、主芯片在内的供应链整体升级。

“高端市场的竞争刚刚开始”

在陈军看来，下一阶段，AI功能将成为终端厂商竞争的关键点，但目前在供应链技术上，国内高端市场仍以折叠屏、影像等技术为核心竞争点。

分析机构Counterpoint Research发布的《中国智能手机高端市场白皮书》中，2017年至2022年期间，中国高端市场的年复合增长率达到了9.8%，2022年，中国高端手机销量占到全球整体市场的26%以上，位居全球第二。

上述机构预计2023年，零售价在4000元人民币以上的智能手机销量将达到7500万部以上。虽然苹果在中国高端市场整体销量中占据大头，但过去几年，国产手机在这一市场的增长率逐渐从个位数上升至两位数，头部玩家的高端份额也逐步提升至10%以上。

折叠屏技术的成熟是其中一个关键助推力。

从各大手机厂商的布局节点来看，在折叠屏领域的研发投资周期已经拉长至三年甚至是四年，研发覆盖了折叠屏产业链中的铰链、UTG玻璃、液态金属、MIM结构件以及屏幕等器件。目前各厂商仍在积极开发折叠屏新的技术升级点，如无偏光片COE、低温多晶氧化物LTPO、超薄电子触控玻璃UTG等，可以说各终端品牌的创新已经渗入到了折叠屏的结构和材料领域。

除了折叠屏外，手机影像技术也是国产手机与苹果在高端市场“掰手腕”的重要利器。

影像赛道一直是中国手机厂商的优势领域，从2017年开始步入多摄时代，一部智能手机搭载的后置摄像头从双摄或三摄发展到了现在的五颗摄像头。而在2019年计算摄影概念出现后，从多摄像头拍摄、美颜设置，到多帧融合技术不断涌出，手机厂商们每年在这一赛道上的研发投入费用更是高达十位数。

记者梳理产业链发现，除了苹果外，国内厂商中，无论是华为的计算光学、vivo的影像算法矩阵，还是小米的亿级像素以及OPPO的超光影图像引擎，这里面涉及的自研芯片、镜头、传感器、平台的ISP、算法以及调试方向认知都成为了国产厂商过去几年主要攻克方向。

vivo执行副总裁、首席运营官胡柏山曾对记者表示，手机的拍照效果好，性能强，就需要有很多的算法叠加，消耗的是CPU、GPU的资源，从而产生功耗让手机发烫，所以在定义产品时，芯片的能力成为了实现影像效果的基础之一。“未来手机行业竞争考验的是厂商全链路的技术能力，不比其他人差的同时也要考虑到独特的地方，而将市场需求转化成IP，硬件是一个载体。”

从V1开始，经过两年多迭代，目前vivo的自研影像芯片已经进入6nm制程，并且成为安卓手机中首家实现4K电影人像拍后编辑功能的厂商。

在公开信息中，V3是一颗与手机主芯片深度结合的新品，而vivo在与高通、联发科的调试中，均成立了专门的联合研发团队。“这样可以更加灵活的调动其中的计算单元，实现电影级焦外散景虚化、全自动主体焦点检测等技术能力。”李卓说。

“自研芯片使得品牌可以有更多时间、以更高的效率打磨和优化算法，自研的效率会被提高。”Counterpoint Research分析师齐英楠对记者表示，苹果的优势就在于拥有自己的芯片，自己的算法，在产品开发周期上具有优势，芯片流片出来之后就可以做适配。

而在AI上的布局上，苹果自研芯片也将扮演着关键角色。今年年初时苹果就与英伟达、AMD厂商就台积电的AI芯片产能展开竞争，以求在M2系列新芯片持续导入AI加速器设计。

齐英楠认为，对于高端市场的突围，产品的突破不是一蹴而就的，包括影像、折叠屏、人工智能在内，国产手机想要实现全面赶超需要长周期的布局，现在高端市场的竞争才刚刚开始。