数字经济与AI再获政策提振，能否扛起A股下半年行情

7月25日，据《人民日报》报道，国务院国资委正在部署推进央企产业焕新行动和未来产业启航行动，聚焦新一代移动通信、人工智能、生物技术、新材料等15个重点产业领域方向，推动中央企业加快布局和发展战略性新兴产业。

这是继昨日（24日）召开中共中央政治局会议，高层明确“加快培育壮大战略性新兴产业”后，部委层面进一步落实这一目标。中央政治局会议还指出，“要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展”。

数字经济与AI概念是今年A股市场资金炒作的两大主线，随着概念热度高涨，不少年涨幅2倍甚至3倍的“牛股”诞生，股东减持与再融资公告接踵而至。

而数字经济、AI产业相关的提振政策密集出台，展现出其战略意义和发展定力已被提到空前的高度。A股市场的数字经济、AI产业链，未来将如何推动经济运行，能否扛起下半年主线行情，成为市场关注的焦点。

AI与数字经济受空前高度重视

人工智能与数字经济产业，前者是后者的重要驱动力。随着AI技术向普适性突破，通用人工智能序幕拉开，AI技术已经逐步应用于消费、智能汽车、金融IT等行业。

数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务快速发展过程中，AI服务器作为算力基础设施之一，其需求将迎来增长，尤其是GPU及相关专用芯片需求将呈现爆发式增长，产业链核心环节有望在政策的引导和支持下，迎来需求端、供给端双向发力。

数字经济与先进制造业如何深度融合？德勤中国科技行业主管合伙人廉勋晓对第一财经记者表示，数字经济能够为工业制造企业降低产业链组织成本，提高资源配置效率和制造业生产效率，同时提升产业链自足可控能力。“具体而言，数字经济通过生产系统的建模与仿真后，可以对产品、工艺、产线进行仿真模拟，进而确认关键的产品参数、工艺参数、产线参数等。企业从研发设计到销售服务全流程实现数字化，促进上下游信息协同性、提升需求匹配度。”廉勋晓说，“从自主性角度来看，数字化建设提升了企业对于产业链关键环节与发展方向的掌控能力；而可控性体现在产业链运行的安全、可靠和稳定方面。产业链自主可控的根本着力点在于关键核心技术的自主可控。”

对于人工智能安全发展方面，廉勋晓表示，云网技术有望在人工智能领域被大规模应用，但目前云网技术仍处于开发和优化阶段，尚未被大范围地规模化使用，所以仍面临网络安全、网络性能、高成本、法律监管以及技术标准不统一的挑战。“由于云计算涉及大量数据运输和存储，数据的泄露、未经授权的访问和网络攻击都可能对云计算应用造成威胁。另外，不同国家和地区对数据隐私、安全和合规性有不同的要求，因此可能会导致合规性和相关法律风险。”廉勋晓补充说。

能否扛起A股下半年行情

中央企业被要求全力以赴发展战略性新兴产业。作为当前A股战略性新兴产业的高地，科创板目前已经上市547家公司，其中中央国有企业共计32家，涵盖半导体晶圆制造、轨道交通、碳纤维新材料、大型无人机、高端工程装备、特种气体、动力电池原材料等细分行业，总市值合计6204.3亿元。

2023年一季度，32家央企合计实现营业收入309.42亿元，实现归母净利润33.18亿元，上年同期这两项数据为303.44亿元、37.07亿元，盈利能力稍有下滑主要因今年一季度部分行业处于持续复苏状态，部分公司二季度盈利能力已有明显好转。

科创板央企市值TOP10

振华风光（688439.SH）的中报业绩预告显示，公司预计上半年实现归母净利润2.5亿~2.6 亿元，同比增长50.39%~56.40%， 实现扣非归母净利润2.47亿~2.57亿元，同比增长49.17%~55.22%。单季度看，第二季度振华风光预计实现归母净利润1.21亿~1.31 亿元，同比增长52%~65%。

振华风光的主营产品主要面向军用集成电路市场，公司是国内产品型号最全、性能指标最优的高可靠放大器供应商之一。

7月19日登陆科创板的航材股份（688563.SH），是中国航空发动机集团有限公司旗下唯一的航空新材料综合性上市公司，主要产品为钛合金铸件、橡胶与密封件、透明件和高温合金母合金，主要应用于国防军工产业，军品业务收入占比约为70%。航材股份预计2023年1~6月实现营业收入为12.2亿~13.2亿元，同比增长10.01%~19.03%，实现归母净利润为2.4亿~2.7亿元，同比增长5.73%~18.95%。

科创板以外，数字经济产业的部分公司积极拓展并得较好业务增长，反映行业信创步伐正在提速，处于接棒发力期。根据财通证券研报，2023年中报业绩预告显示，数字经济产业链渗透持续提升，AI浪潮、5G渗透等带动运营商业务量、软件产业收入稳步增长，通信服务、计算机设备和通信设备业绩增速分别为31.6%、26.4%和24.2%，增速暂居全行业前列。

Wind数据显示，A股数字经济板块共计53家公司，截至7月25日合计总市值7.92万亿元，涵盖通信服务、消费电子、半导体、计算机设备、软件开发等多个申万二级行业，共涉及17家千亿市值公司，中国移动（600941.SH）以2.04万亿元总市值居首。

实际上，若将互联网、传媒等大板块纳入数字经济板块，个股数量超百只。多家券商分析指出，在政策与趋势的双重引导下，数字经济业务落地的进展情况或其所带来的业绩弹性可能将是下半年计算机板块行情的主要驱动力。

（实习生李逊对本文亦有贡献）