台积电Q2营收承压，未来靠主打先进制程的AI、汽车电子业务？

7月20日，台积电公布2023年第二季度财报，财报数据显示，第二季度台积电合并营收约4808亿元新台币，同比下降约10%；净利润1818亿元新台币，同比下降23.3%。营收和净利润的下降幅度均低于此前分析师普遍预测的14%和27%。此外，台积电第二季度毛利率为54.1％。

自2022年下半年以来，全球半导体市场进入下行周期，晶圆代工市场持续承压。纵向对比看来，台积电第一季度营收环比下跌18.7%，净利润创下2019年中以来营收最小增幅，台积电第二季度的业绩则延续了第一季度的态势。公司在第一季度就曾公开表示，进入第二季度后，预期整体业绩会持续受到客户库存调整的影响。不过，这就让台积电近期在传统消费电子代工之外的诸多“小动作”便变得尤为抓眼。

5月中旬，台积电宣布，推出7nm汽车设计实现平台（Automotive Design Enablement Platform， ADEP），用以协助客户加快AI推理引擎、先进驾驶辅助系统、自动化驾驶应用的设计。

7月10日，据德国媒体报道，台积电欧洲总经理 Paul de Bot 在德国举行的“第 27 届汽车电子大会”上表示，长期以来汽车产业一直被认为是技术落后者，只注重成熟制程。但实际上，当前已经有汽车芯片供应商自 2022 年开始就使用 5nm 制程技术，这个时间点距离 5nm 正式投入量产仅两年时间。

可见即便是在汽车电子领域，这家晶圆代工公司依旧“台积电味儿”十足——紧抓先进制程，企图将本对制程需求不那么强烈的汽车电子行业拉入先进制程的战场。

而另一方面，在红得发烫的人工智能芯片领域，台积电也因其先进的代工制程让韩国“酸”了一把。据韩媒报道，英伟达和苹果等公司将其最新的A100和H100芯片完全外包给了台积电进行代工，而三星则未能获得任何订单。这一现象的背后原因是台积电在CoWoS先进封装技术方面的领先地位。

根据第二季度财报，台积电5纳米制程占 2023 年第二季晶圆销售金额的 30%；7纳米制程占第二季晶圆销售金额的 23%，两者共占据台积电第二季度营收的53%，而这一数据在第一季度还是51%。可见上述两个领域对于先进制程芯片的销售还是起到了一定的助推。

Counterpoint副总监Brady向第一财经指出，台积电等代工厂企业已完成战略布局，以探索智能手机平台服务之外的新领域，将在不久的将来推动企业营收增长。

不过，从第二季度净利润由增转降的状况可以看出，即便是台积电以力推先进制程为主打的人工智能平台服务和汽车平台服务，二者的亮眼也确实难敌市场库存调整周期对于晶圆代工公司业绩的影响。

Counterpoint认为，尽管在人工智能平台服务方面，台积电维持乐观预期。不过，相比表现低迷的智能手机和PC产品，这部分业务对公司营收的影响目前仍相对较低。另外，虽然汽车平台服务在2023年第一季度有所增长，但预计2023年下半年会出现一定程度的下降。

市场研究机构TrendForce在六月公布了最新的研究报告，2023年一季度晶圆代工市场营收规模约为273亿美元，环比下滑18.6%。分析机构Counterpoint对第一财经表示，近期PC、智能手机和消费者平台服务的表现持续受到库存调整的影响，预计影响将延续至2023年第三季度。

展望下半年，半导体分析人士对记者表示，整个行业预计在2023年下半年出现温和复苏的迹象，行业整体产能利用率将在2023年第二季度触底反弹。而对于台积电而言，尽管2023年第一季度盈利强劲，但由于客户长期进行库存调整，台积电2023年第二季度至第三季度的业绩指引将会较为保守。