行业仅20%可评A！券商债券业务评价办法出台，执业质量占比最重

证券公司债券业务，迎来全方位、全链条监管评价规则。

为进一步压实中介机构责任，引导中介机构高质量执业，证监会指导中国证券业协会（下称“协会”）修订发布《证券公司债券业务执业质量评价办法》(下称《办法》)，进一步优化证券公司债券业务评价指标体系，加强债券承销分类监管。

此次修订，进一步聚焦注册制下提升债券业务执业质量内涵和要求，对评价指标体系进行了全面优化，实现了对证券公司债券执业行为的全方位、全链条的监管评价。

证监会称，《办法》坚持问题导向，突出监管与市场引导并重，旨在推动证券公司强化债券业务全流程规范管理，进一步夯实注册制下证券公司的“看门人”责任。

三大指标，执业质量占比最重

评价指标包括证券公司债券业务内控管理、执业质量与服务能力等三类指标。

内控管理指标，主要反映证券公司债券业务的内控水平，包括内控处罚处分指标、制度建设指标、人员配备指标与廉洁从业指标。人员配备指标分为债券内部控制人员占比指标与从业三年以上债券业务人员占比指标。

执业质量指标，主要反映证券公司开展债券承销与受托管理业务的各环节执业质量，包括项目处罚处分指标、项目承揽指标、项目承做指标、项目申报质量指标、定价配售指标、发行定价利率指标、受托管理指标、风控实效指标与其他指标。项目申报质量指标分为正向申报质量与负向申报质量指标。

服务能力指标，主要反映证券公司在开展债券业务中对实体经济的贡献程度与相关管理水平，包括服务国家战略指标、主动管理指标与科技运用指标。主动管理指标分为承销主动管理指标与受托管理风险处置指标。

评价指标满分为100分。其中，内控管理指标满分为15分，执业质量指标满分为55分，服务能力指标满分为30分。

行业前20%可评A，企业债也将纳入评价

根据《办法》，评价工作每年组织一次，形成每家证券公司的基本评价结果。根据证券公司评价得分高低，评价结果分为A、B、C三类，在协会网站公示。

每年度评价后形成A类与B类的基础分，基础分分别为两个类别最后一名的得分。A类与B类实行动态调整机制。

“年度评价结果发布后，因内控管理指标新增扣分导致总分低于A类与B类基础分的，评价结果动态下调至相应类别。”根据《办法》，原则上年度评价时得分从高到低排名前20%的证券公司划为A类，评价得分从高到低排名后20%的证券公司划为C类，排名中间部分的证券公司划为B类。

值得注意的是，在企业债划归证监会监管之后，此次也将企业债券中介机构分类评价一并纳入，实现统一规范。按照企业债券职责划转过渡期安排，2023年企业债券中介机构执业评价标准、工作流程和机制保持不变，相关工作正在推进中。

“明年企业债券相关中介机构将统一纳入评价范围。”证监会称。