一个资产翻100倍的「秘诀」,被我揭穿
致敬 梵高《嘉舍医师的肖像》 简七·豆

文|简七投研组(微信公众号:简七读财)
最近几天,网上有件事儿很火。
一位大连的老太太想去券商营业部销户,结果被告知,账户里有500万元。

这是怎么回事呢?
原来,早在2008年的时候,老太太买入了5万元长春高新股票。
后来因为常年生活在海外,她把这事抛诸脑后,甚至忘记了股票账户的密码。
一时间,网友们都炸了。
纷纷感叹,选好公司长期投资,是真的好赚钱。
话是没错,但是对于老太太这件事,我有一些不同的看法。
还有一件“要紧事”被大家忽略了。
今天咱们来盘一盘。

01
让我们先把时间拉回到2008年,老太太买它的时候,它还是一家房地产公司。
10多年时间,股价翻了那么多倍,背后的原因是什么呢?
对它贡献最大的,是长春高新在2019年收购的子公司,金赛药业。
这家子公司核心产品是儿童生长激素,这些年来发展十分迅速:
从2012年到2020年,净利润从2.59亿到27.6亿,翻了十倍。
而长春高新,在2008年的时候净利润才2000多万,到2020年净利润30亿左右——
增长幅度高达150倍。
那老太太能翻100倍,也就不奇怪了。
现在来看长春高新,你也会发现它的主营业务是生物医药。

(图片:截自某券商APP,2021年4月26日)
然而,不论你在2008年做怎样的研究,都无法预知长春高新会从一个房地产公司转行做医药。
老太太呢,买完之后就再也没开过账户了,更别提中间的业务转型,她肯定是不知道了。
与其谈价值投资,不如给老太太说一声:“运气真好!”


02
大部分时候,我们分不清到底是靠实力还是靠运气来获得的成就。
比如去年有很多朋友,买了消费和新能源这两个大热品种的基金。涨得多,赚的多,在朋友圈里晒收益的,也不在少数。
涨的时候很开心,教亲朋好友投基金,觉得是自己投资品选得好好,找对了基金经理等等。
当节后市场行情急转直下,眼看着把赚来的收益还了回去,又把原因归结于市场的大幅波动。
这其实是一种十分普遍的心理学现象——自我归因偏差。
这个概念,是一位美国的心理学家韦纳在上世纪70年代提出的。他经过研究发现,人们往往把成功归因于自身,而把失败归结于外部原因。
生活工作中也有很多这样的例子:
借了1000元,到了说好的时间还不上,则会强调最近太忙、奖金还没发放等原因;比赛成绩不好,认为是抽签的顺序问题,如果是第一个出场的就不会这样了;偶尔做出了业绩优秀的项目,便归功于自己做的决策...
在投资中则表现为,因为短期赚到了钱,从而产生过度自信去预测市场。
然而很多时候,产生结果的原因,并不是“个人”这样单薄的因素决定的。
这会让投资者失去理性的判断,导致账户失控,忽略配置的重要性。


03
作为普通的投资者,有这样的心理也不必自责。
从人类进化的角度看,这只是一种心理自我保护机制。
而更重要的是,在我们认识到它的存在之后,怎样能尽量避免让自己在投资中因过度自信,而导致重复犯错呢?
这里给你分享两个小技巧。
第一,多看看专业机构、特别是基金经理出具的定期报告。
每个季度结束,基金经理们都会在定期报告中,说明自己对市场的看法。
别小看这些内容,它们往往会给我们以警示。
比如去年末,大家投资情绪都很高涨的时候,基金经理们反而比较谨慎克制:
15年的老将富国基金朱少醒,说自己不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力;兴全基金的董承非,说未来的市场具有不确定性;……
他们旗下的基金,当时都获得了很好的业绩——
但他们仍然对市场、对风险保持着敬畏,绝不轻易去预测市场。
第二,对于账户的股债配置,需要有明确的规则,并定期复查。
比如,给自己设定的目标是债券基金60%,权益基金40%。
每过1年,就去盘点一下自己账户的股票基金、债券基金的比例,是否还维持在原来的范围。
这样就可以有效避免账户失控的情形。
在回顾的过程,你可以明确自己究竟做对了哪些决策,而哪些又需要改进。
你可以试着对自己的每一项投资,思考以下两个问题:
在哪里赚的钱?
又是在哪里亏的钱?
仔细品味基金经理的定期报告,尽可能客观地看待投资的失败,养成复盘的好习惯——
这是我们一直在修炼的功课,也分享给你。


别忘了格雷厄姆的那句话:“投资中的最大敌人,很可能就是自己。”
希望我们能成为聪明的投资者,保持谦虚,对市场保持敬畏。
好了,有关自我归因的内容,就和你分享到这里。
如果你喜欢今天的文章,欢迎点个「在看」告诉我~
晚安😊

长期投资一定赚?小心这3类基金
我们经常说,要用长期不用的钱去投资。可是咱们也经常会收到不少朋友的留言:我已经拿了一只基金3年了,怎么还是亏的?这让我想到自己的小姨,如果要跟她说长期投资,她绝对跟人急。为啥呢?几年前,她做生意挣了一笔钱。本想去银行存起来,却听朋友推荐了一只基金,买了5万元。这笔钱,本想着给12岁的女儿攒一笔大学学费。然而她今年打开账户一看,五年了居然还亏了20%,气愤地卖掉取了出来。简七读财2023-07-31 16:15:55
0000能存钱的人一定会做的5种习惯
我爱赚钱吧:能存钱的人一定会做的5种习惯你为了存钱,在做什么?很多人即使想努力存钱,也不会按照自己的想法存钱!而且,我想很多人都很在意存钱的人在做什么!这次为大家介绍存钱人必做的5种习惯!对于完全存不下钱的人来说,这是必看的文章!目录1存钱人一定会做的习惯1~整理好钱包里的东西~2存钱的人一定会做的习惯2使用便当和水壶~3存钱的人一定会做的习惯3〜记家庭收支簿~我爱赚钱吧2023-07-29 14:29:52
0000做了十二年的交易员高人,突然公布交易心法,看完你会大开眼界
这是一篇刷新很多人投资交易认知的文章,它汇聚了一名老交易员十多年交易经历后呕心沥血的心法。在金融市场,能够赚到钱的是高手,但是能够守住钱的才是高人,赚钱只需要机缘和能力即可,但是赚到钱又能守住钱才是真正的智慧。我这些年见过很多赚到过钱的明星,但是一直赚钱的寿星却很少。锤子财富2023-07-27 02:43:250000国内期货全自动交易系统方案
交易系统方案特色:1.可交易国内5大交易所(大连商品交易所,郑州商品交易所,上海国际能源交易中心,上海期货交易所,中国金融期货交易所)的所有期货。2.交易日,交易时间自动启停交易3.后台控制自动启停的逻辑:4.该平台可以支持的交易所,几乎涵盖了国内的所有交易所:目前我使用的实盘交易所有国泰君安,富途:5.目前我在运行的有两个策略策略1(单品种甲醇操作)运行情况:锤子财富2023-07-28 05:34:590000银行理财收益仍在下行 大额存单产品抢手
业内人士指出,随着银行理财子公司的成立以及净值化转型加速,银行理财产品将逐步向混合类、权益类以及衍生品类市场延伸,未来投资者可选择的产品种类也有望更加丰富。银行理财收益率仍在缓慢下跌“现在的银行理财产品收益隔段时间就降一点,年初时预期年化收益4%的理财还能找到,现在基本上收益都在‘3’字头了。”经常购买银行理财产品的李女士表示,现在只有购买期限较长的理财及时锁定收益。锤子财富2020-08-06 18:59:310000